Corning: la startup de IA más antigua se vuelve inmune a la burbuja

El vidrio de 175 años que sostiene la nueva economía de la IA

Corning lleva 175 años fabricando vidrio. Fundada en 1851, esta empresa estadounidense fue la misma que hizo las bombillas de Thomas Edison y los utensilios de cocina Pyrex. Hoy, su fibra óptica —tan fina como un cabello— transporta los datos que mueven los modelos de IA entre servidores, edificios y centros de datos. Y en los últimos doce meses sus acciones casi se duplicaron, mientras el índice S&P 500 apenas avanzaba un 16%, según la nota original de Forbes México.

Para los founders que están construyendo sobre infraestructura de IA, Corning es un caso de estudio: una empresa industrial centenaria que se volvió proveedora crítica de los hyperscalers y, al mismo tiempo, intenta no caer otra vez en el mismo error que casi la destruyó en el 2001.

¿Por qué Corning está en el centro de la fiebre de IA?

La IA no corre solo sobre chips de Nvidia y electricidad: corre sobre vidrio. Cada cluster de entrenamiento con decenas de miles de GPUs necesita enlaces físicos para que las máquinas funcionen como una sola. Corning fabrica la fibra óptica que conecta esas GPUs entre racks, edificios y campus. En su earnings call del 28 de julio de 2026, la compañía explicó que una configuración actual de scale-out usa unas 16 fibras por GPU, mientras un escenario totalmente óptico de scale-up podría llegar a 160 fibras por GPU, según reportó 24/7 Wall St.

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Esa curva de demanda se traduce en contratos concretos:

Nvidia: acuerdo estratégico de US$500M anunciado el 6 de mayo de 2026, que incluye la compra de 3 millones de acciones y warrants por 15 millones más a US$180 cada uno, con la construcción de tres nuevas fábricas en Carolina del Norte y Texas que multiplicarán por 10 la capacidad de conectividad óptica.
Meta: acuerdo multianual de hasta US$6.000M firmado en enero de 2026.
Amazon: acuerdo multianual "multimillonario" anunciado en junio de 2026.
Verizon: 80 millones de millas de fibra óptica de alta densidad entre 2027 y 2032, anunciadas el 8 de septiembre de 2026.
AT&T: acuerdo de US$3.000M para modernizar su servicio de internet doméstico.
Apple: compromiso de US$2.500M para el Gorilla Glass usado en iPhone y Apple Watch.

El segmento de Comunicaciones Ópticas de Corning facturó US$1.850M en el primer trimestre de 2026, un 36% más interanual, y las ventas de Enterprise Networks crecieron 65% en el segundo trimestre por los despliegues de IA generativa, según cifras de la compañía recogidas por 24/7 Wall St. La porción de esos ingresos ligada directamente a centros de datos de IA casi se duplicó en el trimestre.

El déjà vu de 2001 que persigue a Wendell Weeks

El CEO de Corning, Wendell Weeks, se incorporó a la empresa en 1983 y asumió el cargo en 2005. Para él, la fiebre actual tiene un eco incómodo. Durante la burbuja de las telecomunicaciones de fines de los 90, Corning se endeudó y gastó US$10.000M en adquisiciones. Cuando la burbuja estalló en 2001 y pedidos de clientes como Nortel se evaporaron, sus acciones pasaron de US$113 a US$1,10 en menos de dos años, recuerda Forbes México.

La historia se repite parcialmente. En la primera mitad de 2026, las acciones de Corning se dispararon cerca de 200% y luego cayeron 50% en julio, golpeadas por la preocupación de los analistas sobre la valoración inflada y la supuesta burbuja de IA. Aún así, el papel acumula una subida de 132% en los últimos doce meses, según 24/7 Wall St, y la capitalización ronda los US$142.700M, con un P/E de 71x.

Para evitar otra espiral, Weeks insiste en una estrategia: diversificar obsesivamente y atar a los clientes con contratos de largo plazo que comparten riesgo y recompensa. La fibra óptica aportó el 45% de los US$8.600M que la empresa facturó en el primer semestre de 2026, pero la compañía no quiere repetir la dependencia absoluta de un solo ciclo.

La estrategia anti-burbuja: diversificar lo que ya sabes hacer

Lo que salva a Corning no es inventar desde cero, sino redirigir su arsenal de ciencia de materiales hacia mercados adyacentes. En los 2000, las pantallas planas de LCD rescataron a la empresa. Después, el Gorilla Glass —desarrollado en los años 60 y relanzado tras una reunión entre Steve Jobs y Weeks a fines de 2006— se convirtió en el cristal del iPhone a partir de 2007, representando unos US$1.400M, o el 9% de los ingresos de 2025.

Hoy Corning empuja tres líneas nuevas:

Gorilla Glass para parabrisas de autos: más resistente a grietas y considerablemente más liviano que el cristal tradicional.
Componentes para paneles solares fabricados en EE.UU.: obleas, lingotes de polisilicio, celdas y módulos, en un momento en que casi toda la producción está en Asia y los aranceles presionan la cadena. El negocio solar de Corning casi duplicó ventas en el primer semestre de 2026, hasta US$808M.
Filtración cerámica adaptada a captura de carbono industrial: tecnología originalmente creada para gases de escape, que ahora se prueba en refinerías, plantas químicas y acerías.

El presupuesto de I+D ronda los US$1.000M al año, equivalentes al 7% de los ingresos, y se ejecuta en el centro Sullivan Park —186.000 m² sobre 160 hectáreas en el valle del río Chemung, Nueva York—. Weeks, cuyo perfil es financiero, figura como inventor en 47 patentes; el CTO Jaymin Amin, con 29 años en la empresa, acumula 50.

¿Qué significa esto para tu startup?

Corning no es una startup ni un caso de Silicon Valley, y por eso mismo es útil. Demuestra que la ventaja competitiva durable en infraestructura rara vez viene de un solo producto: viene de décadas de I+D aplicadas a múltiples industrias.

Tres lecciones que un founder puede aplicar hoy:

Vende donde hay concentración de capex, no donde hay modas. Corning no apostó a "la IA" como concepto: apostó al cuello de botella físico que la IA no puede saltar (fibra, vidrio, calor). Identifica qué input es escaso y caro en la cadena de tu cliente objetivo, y construye alrededor.
Diversifica dentro de lo que ya dominas. Corning no se expandió a software ni a chips: redirigió la misma ciencia de materiales a parabrisas, paneles solares y captura de carbono. Pregúntate qué capacidad central de tu empresa puede servir a dos o tres mercados distintos sin que tengas que inventar tecnología nueva.
Cierra contratos multianuales con quien construye infraestructura. Corning sobrevive a los crashes bursátiles porque sus ventas están atadas a acuerdos de 5 a 7 años con hyperscalers y telecos. Si tu startup depende de un solo cliente o de ciclos cortos de gasto, un cambio de humor del mercado te puede liquidar; negocia compromisos de largo plazo cuando tengas tracción.

Para 2030, Weeks se puso como meta alcanzar US$40.000M de facturación. El plan Springboard apunta a un run rate anualizado de US$20.000M a fines de 2026. Si la burbuja estalla, Corning sufrirá: sus acciones ya cayeron 50% en julio y Anthropic incluyó la opinión pública negativa hacia los data centers como factor de riesgo en su prospecto de IPO, según reportó CNBC. Pero la empresa lleva 175 años reinventándose, y eso, para un founder, vale más que cualquier valuation.