Escasez de RAM se extiende hasta 2028: así afecta a founders

El CEO de Micron confirma lo que el mercado temía: la escasez de RAM se extiende hasta 2028

Sanjay Mehrotra, CEO de Micron, lo dijo sin rodeos ante inversores: la demanda de memoria superará a la oferta durante "al menos los próximos dos años". El 75% de la producción de memoria de Micron para 2027 ya está comprometida, y la mayoría de las conversaciones comerciales actuales giran en torno a 2028. La nueva capacidad de fabricación —las llamadas clean rooms— se abrirá ese año, pero incluso entonces el ramp-up será gradual, según la transcripción recogida por Seeking Alpha y publicada originalmente por Ars Technica.

No es un problema exclusivo de Micron. Ejecutivos de Samsung y SK hynix han transmitido el mismo mensaje en las últimas semanas. SK hynix llegó a afirmar que 2027 podría ser "el peor año en la historia" del sector desde el lado de la oferta, según declaró su CEO Kwak Noh-jung a Reuters.

Por qué la IA está detrás de todo (y por qué no se resolverá pronto)

La causa raíz es un cambio estructural en la industria. Samsung, SK hynix y Micron controlan cerca del 90% de la producción mundial de DRAM, y los tres han redirigido sus fabs hacia la HBM (High Bandwidth Memory), el tipo de memoria apilada que utilizan los aceleradores de IA. Cada gigabyte de HBM consume aproximadamente tres veces más capacidad de wafer que un gigabyte de DDR5 convencional, según un análisis de Tom's Hardware citado por TechTimes.

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El resultado: la DDR5 de consumo se ha encarecido entre un 355% y un 485% interanual, y un kit DDR5-6400 de 128 GB que costaba USD 329 en su mínimo histórico ahora se vende por USD 3.399, según datos de PCPartPicker publicados en agosto de 2026. En agosto de 2026, el índice DDR5 de 3DCenter se situaba en el 486% respecto a la base de julio de 2025, con un nuevo máximo histórico y un alza mensual del 9,2%.

Goldman Sachs estima que la tasa de escasez de DRAM pasará del 5,0% en 2026 al 5,9% en 2027, según recogió ChosunBiz. TrendForce, por su parte, proyecta que la HBM representará el 30% del input de obleas DRAM de los tres grandes fabricantes a finales de 2027, aunque solo el 13% del output en bits: un déséquilibrio físico, no financiero.

Las cifras de Micron: viento de cola para unos, golpe para otros

El último trimestre de Micron —el Q3 de su año fiscal 2026— ilustra la magnitud del cambio. Según el desglose de resultados publicado por StockStory:

Ingresos: USD 54.230 millones, un 379% más interanual y un 6,4% por encima de lo esperado por analistas.
Beneficio ajustado por acción: USD 33,42, un 5% por encima del consenso.
Margen operativo ajustado: 82,3%.
Guía para el Q4: USD 61.500 millones, un 6,8% por encima de las estimaciones.
Capitalización de mercado: USD 1,2 billones.

El presidente y director de operaciones, Manish Bhatia, describió la memoria avanzada como "un habilitador clave para que el resto de la IA pueda cumplir su promesa". La compañía ha ampliado sus acuerdos de suministro a largo plazo (SCA), que ahora cubren tanto DRAM como NAND y se extienden hasta 2030.

Samsung también se cubre: 70% de la capacidad comprometida hasta 2031

Samsung habría comprometido alrededor del 70% de su capacidad de memoria mediante acuerdos a largo plazo con Microsoft, Nvidia y Google, según publicó Seoul Economic Daily y recogió 24/7 Wall St. Los contratos pueden extenderse hasta 2031. Un módulo HBM3E de 36 GB ronda los 2,87 millones de wones (unos USD 2.100) en el mercado spot, frente a los 500.000–700.000 wones (USD 300–400) que pagan los clientes con contrato LTA.

La lectura es clara: los grandes hyperscalers están pagando menos por chip, pero asegurándose el suministro a cambio de comprometerse durante años. El efecto es que la memoria se ha convertido en infraestructura crítica, no en un componente cíclico más.

Qué está pasando con los precios en todo el mundo

El alza no se queda en los chips. La BBC documenta que Apple subió los precios de sus iPads y MacBooks casi un 20%, Microsoft encareció la Xbox Series S/X por tercera vez en poco más de un año (un 30–40% más cara que hace un año), y Nintendo ajustó el precio del Switch 2 desde septiembre. Yang Wang, analista principal de Counterpoint Research, calificó la crisis como "el evento de oferta más disruptivo que la industria del smartphone ha enfrentado jamás".

En el segmento móvil, el LPDDR5X pasó de unos USD 2,80 por gigabyte en 2025 a aproximadamente USD 12 por gigabyte en 2026, según declaró el SVP de Dispositivos de Google al justificar la subida de precio del Pixel 11. La propia división móvil de Samsung registró su primera pérdida operativa trimestral de la historia en el Q2 de 2026, mientras su división de chips marcó récords.

¿Qué significa esto para tu startup?

Si tu producto depende de GPUs, servidores en la nube o incluso PCs workstations, la memoria ha dejado de ser un coste trivial. La capacidad ya está comprometida con Microsoft, Google, Meta y Amazon, que según RSM UK concentran cientos de miles de millones de dólares en CapEx de IA para 2026. Eso deja a las startups en la cola.

Tres acciones concretas que puedes tomar ya:

Renegocia tus contratos cloud antes de renovar. AWS, GCP y Azure ya están trasladando el coste de la HBM a las tarifas de instancias con GPU. Si tu arquitectura permite spot instances o reservas de capacidad para entrenamiento pesado en horarios valle, apalancarte de esa flexibilidad puede compensar hasta un 30% del coste de cómputo.
Audita el uso real de RAM en tus modelos y cargas. Muchas startups dimensionan inferencia para picos teóricos que rara vez se alcanzan. En escenarios con GPUs H100 o H200, mover parte de la inferencia a instancias con menos vRAM por GPU y usar model parallelism solo cuando sea estrictamente necesario reduce la huella de HBM contratada.
Posiciona el hardware como gasto CapEx, no como commodity. Si necesitas workstations locales para tu equipo técnico (por ejemplo, para correr modelos en local o edición de video), comprar antes de fin de año puede salir más barato que esperar: la guía de los propios fabricantes apunta a que los precios seguirán subiendo al menos hasta 2027, y SK hynix ya habla de escasez incluso más allá de 2030.

El horizonte: ¿cuándo se normaliza el mercado?

Hay dos lecturas enfrentadas. La visión dominante —la de los propios CEOs de Micron, SK hynix y Samsung, y la de firmas como Goldman Sachs y TrendForce— es que la oferta no alcanzará a la demanda hasta bien entrado 2028 como mínimo, y que SK hynix incluso proyecta tensión de oferta más allá de 2030. Las nuevas fábricas tardan entre dos y tres años en levantarse y cuestan entre USD 10.000 y 20.000 millones cada una, según el análisis de TechTimes.

La tesis contraria la lidera Shuli Ren, analista de Bloomberg Intelligence, que publicó en julio de 2026 un modelo basado en una "ratio de suficiencia" que sugiere que la escasez global podría haber tocado techo en el Q2 de 2026 y estabilizarse hacia finales de 2027, con un posible giro hacia el exceso de oferta en 2028 a medida que entre en producción la nueva capacidad de Micron, Samsung, SK hynix y el fabricante chino CXMT.

Incluso en el escenario optimista de Ren, "estabilización" significa que los precios dejan de subir, no que vuelvan a niveles de 2025. Para una startup que planifica CapEx o contratos cloud a 12–18 meses vista, eso sigue sin ser una ventana clara de ahorro.

¿Hay salida legal? Una demanda colectiva en marcha

En junio de 2026, 17 consumidores y pequeñas empresas presentaron una demanda colectiva antimonopolio —Garciaguirre v. Samsung Electronics, No. 3:26-cv-06345— en el Distrito Norte de California, alegando que Samsung, SK hynix y Micron coordinaron una restricción de oferta de DRAM convencional que disparó los precios cerca de un 700% en cuatro años. La demanda cita los antecedentes penales de las tres compañías: Samsung y SK hynix se declararon culpables de fijación de precios en 2005 y pagaron multas de USD 300 millones y USD 185 millones respectivamente. Las acusaciones no han sido probadas y los acusados no habían presentado respuesta en el momento de la información recogida por TechTimes.

Para founders, el caso importa menos por su desenlace inmediato —un litigio similar fue desestimado en 2020— y más porque confirma el consenso de la industria: la subida de precios no es un accidente meteorológico, es una decisión de asignación de capacidad que las tres grandes fabricantes han tomado a la vez.

Conclusión

La escasez de memoria ya no es una nota al pie en los informes trimestrales: es la variable que está reconfigurando los costes de infraestructura de toda la economía digital. Para una startup, eso significa que el unit economics de cualquier producto intensivo en cómputo o almacenamiento necesita recalibrarse —y que las decisiones de compra de hardware tomadas este trimestre pueden envejecer bien o muy mal en función de cómo evolucione esa nueva capacidad prometida para 2028 y 2029.