24 millones de barriles por día. Esa es la cifra que la firma de inteligencia de commodities Kpler atribuye a los flujos de crudo que hoy salen del Golfo Arábigo, un volumen que supera el registrado antes de la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán. Para un founder con energía o logística en su estructura de costos, lo relevante no es el volumen: es que ese volumen se sostiene sobre una ruta militarizada, fletes récord y un costo de transporte que se está comiendo el margen.
Qué cambió en los flujos del Golfo, según Kpler
Kpler sostiene que los estados del Consejo de Cooperación del Golfo (GCC) mueven hoy unos 24 millones de barriles por día fuera de la región, incluyendo los volúmenes que viajan por oleoductos terrestres. La cifra supera los niveles previos al inicio del conflicto, un dato contraintuitivo si se considera que Irán sigue cortado por un bloqueo naval de la Armada de Estados Unidos.
El motor de esa recuperación es un carril de navegación protegido por la Armada estadounidense que corre por el lado sur del estrecho de Ormuz y que mueve alrededor de 14 millones de barriles diarios de crudo, según el mismo reporte. El riesgo de ataque iraní es constante, pero las tarifas diarias de flete son lo bastante altas como para que cada vez más buques entren al mercado.
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👥 Probar 7 días- Los estados del GCC exportan unos 24 millones de bpd, contando oleoductos terrestres.
- El carril sur de Ormuz concentra cerca de 14 millones de bpd.
- TankerTrackers.com cuenta varios cientos de buques operando en distintas partes de ese comercio.
Hay un matiz que conviene no perder de vista: no todas las mediciones apuntan en la misma dirección. IBTimes, citando datos de UKMTO, reportó que los flujos combinados de crudo y productos por Ormuz y rutas alternativas cayeron a unos 9,5 millones de bpd en la semana previa, frente a un promedio de 14 millones de bpd en septiembre. La lectura razonable es que la capacidad de evacuación se sostiene, pero es volátil semana a semana: depende de la intensidad de los ataques, no de la demanda.
Cómo funciona el servicio lanzadera que sostiene Ormuz
El llamado 'Hormuz Shuttle Service' es la columna vertebral del sistema: buques de corto radio llevan el crudo del Golfo hasta Fujairah, donde la carga se transfiere a otros buques para el viaje largo. Arabia Saudí es el protagonista de esa dinámica. Según The Hindu, Aramco colocó más de 60 millones de barriles de crudo para operaciones ship-to-ship (STS) frente a Sohar, Omán, después del ataque del 13 de septiembre a su oleoducto Este-Oeste, que detuvo las exportaciones desde el puerto de Yanbu, en el mar Rojo.
Los datos de Kpler citados por ese medio muestran el rebote: las exportaciones saudíes vía Ormuz pasaron de unos 900.000 bpd en agosto a unos 3,6 millones de bpd en septiembre. El problema es que el cuello de botella no está en la demanda, sino en la capacidad de mover esa carga. Los analistas de Vortexa señalaron que las operaciones STS 'han luchado por seguir el ritmo', con un volumen estancado en torno a 6 millones de bpd desde finales de agosto, y que cada operación tarda ahora casi 10 días, contra 5 a 7 días antes.
El resultado son colas frente a Ormuz, menos buques disponibles y fletes al alza. El 21 de septiembre de 2026, la tarifa de fletamento diaria de un VLCC (very large crude carrier) que entrega crudo de Asia Occidental a China alcanzó un récord de US$1,27 millones, según datos de LSEG publicados por The Hindu.
¿Por qué el crudo sigue por encima de los US$100 si las exportaciones se recuperan?
Porque el mercado no está pagando solo el barril que falta, sino el costo de moverlo y el riesgo de que vuelva a faltar. El reporte original lo explica con una cifra concreta: entregar crudo del Golfo a Asia cuesta hoy más de US$35 por barril, de modo que el flete es el que está empujando el precio del crudo.
El contexto de mercado refuerza esa lectura. Según Bloomberg Línea, el Brent se movía cerca de US$111 por barril, su nivel más alto desde mayo, y acumula un alza de más del 80% este año. El mismo medio señala que el diferencial entre los dos contratos más próximos del Brent —el backwardation— se amplió por encima de US$3 por barril, una señal clásica de un mercado ajustado. En paralelo, el secretario de Energía de EE.UU., Chris Wright, declaró a Fox News que los flujos se habían recuperado hasta cerca del 80% del nivel previo a la guerra.
Los productos refinados están peor que el crudo. Bloomberg Línea apunta que los futuros del diésel europeo ya duplicaban con creces su nivel de principios de año. Y el 15 de octubre, la Agencia Internacional de la Energía advirtió que la presión sobre el suministro global de diésel podría prolongarse hasta el primer semestre de 2027, según recogió IBTimes. No es un problema de precio del barril: es un problema de producto disponible en el lugar correcto.
Qué pasa con la 'flota en la sombra' y el plan de Estados Unidos
La administración Trump quiere ampliar la oferta de tonelaje habilitando una vía de reventa y legitimidad para cientos de petroleros de la llamada 'flota en la sombra' que hoy operan en comercios sancionados. Los analistas consultados por Bloomberg son escépticos sobre si el plan puede escalar: esos buques ya son muy rentables en su rol actual y hay relativamente pocos candidatos calificados —y asegurables—.
Bloomberg Línea añade el detalle operativo: el secretario Wright confirmó que se autoriza la venta de petroleros sancionados, pero los contratos vigentes, los controles de cumplimiento y los fletes elevados reducen el incentivo para vender. En la práctica, la oferta de transporte se ajusta más lento que la demanda, y eso mantiene el suelo del precio.
El riesgo no baja: ataques, muertes y refuerzos militares
El sistema funciona bajo fuego. IBTimes, con datos de UKMTO, reportó al menos 23 ataques en las dos primeras semanas de octubre, por encima de los totales mensuales registrados desde que el conflicto comenzó el 28 de febrero. Dos buques mercantes —el portacontenedores GFS Pride y el granelero Cape Dao— se hundieron a mediados de octubre tras ser dañados en ataques separados, lo que eleva a tres el número de buques comerciales hundidos en el conflicto, según un análisis de datos de siniestros de la Organización Marítima Internacional (IMO). La IMO reportó 24 muertes de marinos en incidentes cerca de Ormuz.
En el plano militar, el reporte original confirma que la flota estadounidense en el mar Arábigo recibirá refuerzos: el portaaviones USS Theodore Roosevelt y su escolta están en camino desde Japón, y el Makin Island Amphibious Ready Group —integrado por los buques USS Makin Island, USS Anchorage y USS John P. Murtha— sale desde San Diego hacia el golfo de Omán. La llegada de más activos permitiría rotar a los buques en estación o sumar capacidad de ataques aéreos después de las elecciones de mitad de mandato.
¿Hasta dónde puede llegar el precio si esto se complica? Los analistas de HSBC advirtieron que el Brent podría acercarse a los US$120 por barril si la vía diplomática no avanza y los flujos por Ormuz se mantienen en los niveles actuales, según IBTimes. Para dimensionar la sensibilidad social del tema, una encuesta del Pew Research Center citada por ese medio encontró que el 74% de los estadounidenses estaba preocupado por los precios de la gasolina y la energía.
¿Qué significa esto para tu startup?
Aunque tu negocio no toque un barril de crudo, sí toca sus consecuencias: transporte, insumos plásticos, envíos internacionales, energía y la tasa de interés a la que te financiarás. Este es el tipo de shock que se siente en el P&L dos o tres trimestres después de los titulares.
Tres movimientos concretos para esta semana:
- Audita tus contratos logísticos y de suministro. Busca cláusulas de recargo por riesgo de guerra, fuerza mayor y vigencia de tarifas. Con fletes que se mueven a diario, un contrato con precio fijo sin cláusula de ajuste es una exposición que quizá no mediste. Si tu proveedor desvía carga por rutas más largas —como está ocurriendo con los desvíos por el mar Rojo—, el sobrecosto llega igual.
- Modela dos escenarios, no uno. Corre tus números con el Brent actual por encima de US$100 y con el escenario de US$120 que plantea HSBC, según IBTimes. Si tu margen sobrevive a los dos, tienes margen de maniobra real. Si solo sobrevive a uno, ya sabes dónde está tu punto de quiebre.
- Recalcula tus lead times de inventario. Con las operaciones ship-to-ship tardando casi 10 días en lugar de 5 a 7 (Vortexa, vía The Hindu) y colas frente a Ormuz, el stock en tránsito crece aunque tu proveedor no te avise. Eso inmoviliza capital de trabajo exactamente cuando el crédito se encarece.
- Si operas en España o Europa, cuenta el decalaje. Según merca2, la traslación del crudo al surtidor tarda entre dos y cuatro semanas, y los precios en gasolina y gasóleo todavía reflejan compras anteriores al nuevo pico. El impacto ya está en camino aunque aún no lo veas en tus facturas de combustible. Ese medio también reporta que el gas natural licuado asiático superó los US$30 por MMBtu, su nivel más alto desde 2022, según precios recogidos por Oilprice.
Conclusión
La paradoja de esta noticia es que el sistema energético del Golfo funciona mejor de lo que el titular de guerra sugiere —24 millones de barriles diarios superando niveles previos al conflicto— y, al mismo tiempo, funciona más caro que nunca. La diferencia la paga el flete: más de US$35 por barril para llevar crudo del Golfo a Asia, con VLCCs a tarifas récord.
Para un founder, la lección es de gestión de riesgo, no de geopolítica. Cuando la infraestructura crítica se sostiene con escolta militar y la oferta de transporte se ajusta a cuentagotas, los costos no vuelven de golpe: se normalizan despacio, si es que se normalizan. Planificar contra el escenario malo tiene más valor hoy que optimizar el escenario bueno. Y si tu cadena de suministro depende del tránsito marítimo internacional, el dato a vigilar no es el precio del Brent: es cuántos ataques registra UKMTO por semana y cuántos días tarda una transferencia ship-to-ship. Esos dos números determinan tu costo antes que cualquier comunicado.
Fuentes
- Report: Despite Iran's Attacks, Gulf Oil Exports Exceed Prewar Levels
- Iran's Strait of Hormuz Attacks Put Oil Prices and Trump's Midterm Hopes at Risk
- Gulf of Oman ship-to-ship oil transfers reach limit as Saudi exports surge
- El Brent alcanza máximo de cinco meses ante la amenaza de Irán sobre el estrecho de Ormuz
- El precio del petróleo se dispara: el Brent rompe los 110 dólares y el gas asiático escala a 30 $/MMBtu
- Precio del petróleo hoy, 20 de octubre por la Guerra en Irán
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