Multifondos 2025: Estrategia sin Errores para Founders

El mejor año para los multifondos desde 2019

El sistema de multifondos chileno registró en 2025 su mejor desempeño en seis años, marcando un punto de inflexión que ha vuelto a poner el tema previsional en el centro de la conversación de miles de personas. Este resultado positivo no solo refleja la recuperación de los mercados globales, sino que también destaca la importancia de mantener una estrategia de inversión a largo plazo.

Para los founders y emprendedores del ecosistema tech, que suelen concentrarse en el crecimiento de sus startups, este contexto representa una oportunidad clave para revisar y optimizar su estrategia previsional sin caer en decisiones emocionales o reactivas.

La trampa de la alta rotación: cuando el timing lo es todo

Uno de los fenómenos más preocupantes que revelan los datos es la alta rotación de afiliados entre fondos. Muchas personas intentan anticipar los movimientos del mercado, cambiando constantemente de fondo en busca de rentabilidades inmediatas. Sin embargo, esta estrategia suele resultar contraproducente.

El comportamiento colectivo muestra que la mayoría de los afiliados toma decisiones en los momentos menos oportunos: salen de fondos más riesgosos cuando estos han caído (materializando pérdidas) y entran cuando ya han subido significativamente (comprando caro). Este patrón de comportamiento refleja decisiones basadas en el miedo y la codicia, en lugar de una estrategia coherente.

Errores comunes al gestionar tu fondo

Market timing: intentar predecir cuándo subirán o bajarán los mercados es extremadamente difícil, incluso para profesionales.
Decisiones emocionales: cambiar de fondo después de malas noticias económicas o resultados negativos a corto plazo.
Ignorar el horizonte de inversión: no considerar cuántos años faltan para la jubilación al elegir el nivel de riesgo.
Seguir tendencias: copiar lo que hacen otros sin evaluar si se alinea con tu perfil de riesgo personal.

Cómo elegir tu fondo sin cometer errores estratégicos

La clave para una gestión eficiente de tus fondos de pensión radica en alinear el nivel de riesgo con tu perfil y horizonte de jubilación. No existe una fórmula mágica que funcione para todos, pero sí principios sólidos que pueden guiar tu decisión.

Estrategia basada en edad y horizonte temporal

Los expertos recomiendan que la asignación de fondos considere principalmente dos variables: tu edad actual y el tiempo que falta para tu jubilación. En términos generales:

Menores de 35 años: pueden optar por fondos más agresivos (Fondo A o B) que invierten mayor porcentaje en renta variable. El largo horizonte temporal permite capear volatilidades y aprovechar el crecimiento compuesto.
Entre 35 y 50 años: una estrategia balanceada (Fondo B o C) permite mantener potencial de crecimiento con menor exposición a caídas abruptas.
Mayores de 50 años: la protección de capital se vuelve prioritaria. Fondos más conservadores (Fondo D o E) reducen la volatilidad cuando te acercas a la fecha de jubilación.

Para los founders que están construyendo su patrimonio a través de equity en startups, la diversificación previsional cobra especial relevancia. Si tu patrimonio empresarial ya es de alto riesgo, mantener una estrategia previsional más conservadora puede aportar balance a tu portafolio total.

La disciplina vence a la especulación

El análisis del desempeño de los multifondos en 2025 refuerza una lección fundamental: la disciplina financiera y la coherencia estratégica superan consistentemente a los intentos de especulación a corto plazo.

Una estrategia previsional sólida debe incluir:

Revisión anual: no diaria ni mensual. Evalúa tu situación una vez al año considerando cambios en tu edad, situación patrimonial y objetivos.
Rebalanceo gradual: si decides cambiar tu asignación de riesgo, hazlo de forma progresiva, no reactiva.
Enfoque en el largo plazo: recuerda que tu fondo de pensión es una inversión de décadas, no de meses.
Educación financiera continua: comprende cómo funcionan los instrumentos en los que inviertes, incluso si delegas decisiones en asesores.

Contexto macroeconómico y perspectivas

El buen desempeño de los multifondos en 2025 no ocurre en el vacío. Refleja una combinación de factores: recuperación económica post-pandemia, estabilización de tasas de interés y mejora en los mercados de renta variable tanto locales como internacionales.

Sin embargo, es crucial entender que rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. La verdadera estrategia no consiste en perseguir el mejor fondo del año anterior, sino en mantener una asignación consistente con tu perfil y objetivos de largo plazo.

Conclusión

El excelente desempeño de los multifondos en 2025 representa una oportunidad para que founders y profesionales del ecosistema tech revisen su estrategia previsional con una perspectiva renovada. La clave no está en intentar anticipar el mercado o perseguir rentabilidades inmediatas, sino en construir una estrategia disciplinada que alinee riesgo, horizonte temporal y objetivos personales.

Para los emprendedores que dedican su energía a construir startups escalables, aplicar los mismos principios de planificación estratégica a largo plazo en sus finanzas personales puede marcar una diferencia significativa en su seguridad financiera futura. La gestión previsional, como la construcción de una empresa, es una maratón, no un sprint.

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