Monato: las cuentas por cobrar como estrategia central

Un récord que cambia el termómetro de las empresas mexicanas

Al cierre de mayo de 2026, el Banco de México reportó que la cartera vencida de créditos al consumo alcanzó 64 mil 133 millones de pesos, el nivel más alto para un mes de mayo en la serie histórica. Frente a los 46 mil 853 millones de un año antes, el saldo creció 32.9% en términos reales (Portal ERP). El dato, que en principio describe la salud financiera de los hogares, se ha convertido en el argumento central de un llamado que la fintech mexicana Monato está dirigiendo a empresas de todos los tamaños: tratar las cuentas por cobrar como un componente estratégico y no como una tarea administrativa.

La velocidad del problema se acentuó apenas dos meses después. Según Infobae, con cifras de Banxico, en julio de 2026 la cartera vencida total de consumo y vivienda superó los 114 mil 111 millones de pesos, un incremento anual de 23.2% y un récord histórico. Solo en tarjetas de crédito, el saldo vencido llegó a 26 mil 97 millones de pesos, 59% más interanual. Para un founder, el mensaje de fondo es directo: si las familias que son tus clientes están tardando más en pagar a sus bancos, también tardarán más en pagarte a ti.

La paradoja que aprovecha Monato

La fintech detrás de este llamado no es una recién llegada. Monato, fundada por Íñigo Rumayor tras vender su primera empresa Arcus a Mastercard, opera como una plataforma de finanzas embebidas que procesa alrededor de 1.000 millones de pesos mensuales y trabaja con clientes como Soriana, Tiendas 3B y la red Te Conecta de Bimbo (DPL News). En su ronda semilla levantó US$13 millones liderados por Monashees y FinTech Collective, con participación de Ignia.

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El contexto que aprovecha la compañía es el que dibuja Enrique Quintana en El Financiero: el crédito al consumo de la banca comercial crece 7.6% real anual, mientras el PIB mexicano avanza apenas 1.2% en promedio. Es decir, el financiamiento a hogares se mueve seis veces más rápido que la economía. Para Monato, esa brecha es una oportunidad concreta para vender infraestructura de cobranza a empresas que van a empezar a sentir el coletazo del impago en su propio flujo de caja.

Cobranza como indicador, no como trámite

Arturo Chernovetzky, director comercial de Monato, lo resume en una frase que cualquier CFO debería tener pegada en la pared: "El objetivo de toda empresa debe ser reducir el tiempo que transcurre entre la venta, la factura, el pago y la liquidez disponible". Su argumento es que una venta registrada nunca equivale, de forma automática, a dinero disponible. Una cartera de clientes que crece sin gestión adecuada termina presionando la liquidez, el capital de trabajo y la capacidad misma de operar.

Monato plantea tres frentes de mejora:

Trazabilidad. "No puedes gestionar lo que no puedes ver", dice Chernovetzky. La infraestructura debe permitir identificar y dar seguimiento a cada transacción para conciliar y actuar a tiempo.
Automatización. Según PYMNTS Intelligence, el 83% de las empresas aún no ha automatizado completamente sus procesos de cuentas por cobrar. La misma fuente estima que automatizar puede reducir los DSO (días de ventas pendientes de cobro) entre 15% y 25%.
Decisión basada en datos. Pasar de una cobranza reactiva a una preventiva, ajustando la estrategia según el perfil del cliente y el momento del ciclo.

La diferencia entre una cobranza artesanal y una instrumentada puede medirse en semanas de caja. En un entorno donde el Índice de Morosidad del crédito al consumo llegó a 3.35% en mayo, el mayor para ese mes desde 2021 (El Financiero), cada día adicional de cobro se traduce en capital de trabajo comprometido.

La lectura macro para una pyme o startup

Que la banca tenga 1.98 billones de pesos en cartera de consumo, casi el doble que en 2021, y un Índice de Morosidad de 3.34% a junio de 2026 según la CNBV (El Economista), confirma dos cosas: hay más crédito en la calle, pero también más tensión en los pagos. Para una empresa que vende a otras empresas (B2B) o directamente al consumidor (B2C), esto se traduce en tres efectos prácticos:

Mayor rotación administrativa. Vas a dedicar más horas a recordar facturas, conciliar pagos y renegociar condiciones.
Dependencia de líneas de fondeo caras. Si tu DSO se estira, terminas cubriendo el hueco con tarjetas de crédito corporativas o créditos puente que erosionan margen.
Selección adversa de clientes. Parte de tu cartera la forman clientes cuya capacidad de pago se está deteriorando; sin datos, no los distingues de los puntuales.

La propia regulación mexicana está empujando en esa dirección. Monato opera bajo la Ley Fintech a través de una licencia IFPE obtenida con Finco Pay (publicada el 16 de junio de 2025) y en julio de 2025 ingresó solicitud ante la CNBV para convertirse en sofipo (DPL News). El ecosistema regulatorio está dejando de mirar a las fintech como experimentos y empezándolas a tratar como infraestructura crítica de liquidez.

Qué significa esto para tu startup

Si tu empresa vende a crédito, a meses sin intereses o con pagos diferidos, el contexto mexicano de 2026 exige profesionalizar la cobranza cuanto antes, no cuando el problema ya golpeó tu caja. Estas son las acciones concretas que puedes implementar esta semana:

Mide y publica tu DSO internamente. Si no sabes cuántos días en promedio tardas en cobrar, no puedes mejorar nada. Un tablero simple en Google Sheets o Notion con la fórmula DSO = (cuentas por cobrar / ventas totales) × días del periodo basta para empezar.
Segmenta la cartera por riesgo de impago. Cruza datos de antigüedad de la cuenta, historial de pagos y tipo de producto. Los clientes con más de 60 días de atraso deberían tener un flujo de comunicación distinto (recordatorios automáticos, planes de pago, contacto humano) que los clientes puntuales a los que convieneincentivar pronto pago.
Adopta herramientas de cobranza automatizada antes de necesitar el rescate. Plataformas como Monato, Alto o Koban en México, o soluciones globales como YayPay, Tesorio o HighRadius, permiten configurar recordatorios por WhatsApp, correo y SMS sin intervención manual. PYMNTS estima que esto recorta el DSO entre 15% y 25%.
Conecta la cobranza al forecast de tesorería. Tu pronóstico de flujo de caja debe asumir escenarios: cobranza al día, cobranza con 15 días de retraso, cobranza con 30 días de retraso. Si solo modelas el escenario optimista, estás tomando decisiones con información incompleta.
Evalúa la opción de factoraje o líneas de fondeo. Cuando el DSO es estructural y no coyuntural, vender la cartera a un factor o usar plataformas como Mercado Pago, dLocal o Konfío para adelantar pagos puede ser más barato que financiar la espera con tarjeta corporativa.

En un país donde el crédito al consumo crece seis veces más rápido que el PIB y el impago marca récords, la diferencia entre una empresa que sobrevive y una que escala no está en cuánto vende, sino en qué tan rápido convierte cada venta en liquidez. Monato puso el tema sobre la mesa; la decisión de actuar es de cada founder.