ID Finance, fintech española, cierra ronda de 545M€

ID Finance cierra una ronda de 545 millones de euros para escalar Plazo

ID Finance, el grupo dueño de las financieras Plazo y MoneyMan, cerró una ronda de 545 millones de euros que combina deuda y capital, liderada por un grupo de inversores internacionales. Para un founder que levanta capital en España, el dato relevante no es solo el tamaño: es la estructura. No se trata de una ronda de equity al uso, sino de una operación mixta en la que una parte del dinero llega como deuda con garantía de activos.

En la operación participaron Spice Expeditions, WashU y Kingsway Capital, junto con la gestora global i80 Group, que aporta financiación de deuda con garantía de activos. La compañía sitúa la operación "entre las de mayor envergadura cerradas por una fintech española en los últimos años".

Deuda y capital: por qué la estructura de la ronda cambia el juego

La diferencia entre levantar 545 millones en equity puro y hacerlo con una estructura mixta es enorme para el cap table. La deuda no diluye a los fundadores ni a los inversores previos: se devuelve con intereses y se garantiza con activos. El equity, en cambio, vende una parte permanente de la compañía.

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Para un negocio de crédito al consumo, la deuda es combustible directo. Financia la cartera de préstamos, que es el activo que genera ingresos. El equity, en cambio, se destina a producto, tecnología y expansión. Mezclar ambos en una sola operación permite escalar el balance sin regalar más porcentaje de la empresa.

El antecedente inmediato lo confirma: i80 Group ya había aportado una ronda de deuda de 150 millones de dólares (134 millones de euros) a comienzos de 2024. Dos años después, el mismo prestamista vuelve a entrar, esta vez dentro de una operación mucho mayor y con inversores de capital sumados al lado.

Plazo: la app que sostiene la estrategia del grupo

El destino declarado de los recursos es Plazo, la aplicación financiera del grupo y "pieza central" de su estrategia a largo plazo. Los números que la compañía reporta explican por qué: la app superó los 400.000 clientes, multiplicó sus ingresos un 300% interanual y alcanzó rentabilidad neta.

En 2025, ID Finance registró ingresos de 243 millones de euros y casi duplicó su beneficio. Plazo, por su parte, triplicó su cartera en ese mismo ejercicio. Con la nueva financiación, el grupo prevé que la app vuelva a crecer otro 300% en 2026, apoyada en su infraestructura tecnológica impulsada por inteligencia artificial.

El cofundador Alexander Dunaev lo resumió así: la inversión representa "un claro voto de confianza en Plazo y en el modelo que han construido para modernizar la financiación al consumo en España".

Turrón by Plazo: la entrada al negocio del BNPL

Como parte de su estrategia de expansión, ID Finance lanzó Turrón by Plazo, una solución de pagos flexibles para compras online y en tienda física. El producto combina tres piezas en una sola herramienta: una cuenta de dinero electrónico, una tarjeta de débito y una solución de compra ahora, paga después (BNPL, por sus siglas en inglés).

Según el comunicado de la compañía, el fraccionamiento estándar es de tres cuotas mensuales, aunque en compras de mayor importe realizadas en determinados comercios el plazo puede ampliarse hasta 12 meses. La tarjeta no tiene comisiones de mantenimiento ni suscripción, y el fraccionamiento se activa de forma automática en el punto de venta, sin pasos adicionales para el usuario. Los clientes acumulan además cashback por sus compras en los comercios adheridos.

El diferencial que la empresa destaca es la ausencia de fricción: el usuario paga como lo haría normalmente y la compra se divide sola. Tras el lanzamiento, el foco está en ampliar la red de comercios asociados.

El mercado del BNPL en España: crecimiento con regulación encima

El contexto de mercado acompaña. Según el informe Spain Buy Now Pay Later Business and Investment Opportunities Databook, difundido por GlobeNewswire y recogido por Yahoo Finance, el mercado español de BNPL crecerá un 22,0% anual hasta alcanzar los 11.750 millones de dólares en 2026. El documento proyecta que el valor bruto de mercancía del BNPL pase de 9.630 millones de dólares en 2025 a unos 26.730 millones en 2031.

El mismo informe advierte que la regulación va a reordenar el sector. España está tramitando la transposición de la Directiva europea de Crédito al Consumo mediante un anteproyecto de Ley de Contratos de Crédito al Consumo presentado en enero de 2026, y Banco de España señaló en febrero de 2026 controles propuestos sobre tipos de interés, costes del crédito, autorización de prestamistas y supervisión. La evaluación de solvencia, la información precontractual y la gestión de reclamaciones pasan a ser exigencias centrales.

El informe apunta que ese endurecimiento podría favorecer a bancos y financieras reguladas con sistemas de compliance ya montados. En esa línea, recuerda que en agosto de 2025 CaixaBank se convirtió en la primera entidad española en permitir fraccionar compras online y en la app desde el checkout de Apple Pay.

El movimiento no es aislado a nivel global. CNBC reportó en julio de 2026 que Klarna solicitó establecer un banco propio en Estados Unidos, una señal de que las fintech de crédito buscan financiarse con depósitos de clientes en lugar de deuda mayorista más cara.

Qué lugar ocupa esta ronda en el ecosistema español

Para dimensionar la operación conviene mirar el resto del mercado. El informe Spain Global Startup Hub 2026 de ICEX, recogido por Merca2, cifra el ecosistema español en 5.000 startups activas y 125.000 millones de euros de valoración agregada. En 2025 se cerraron 376 rondas que movilizaron 3.108 millones de euros, y el 44% de ese capital se concentró en operaciones superiores a los 50 millones.

Los comparables de 2026 son de otra liga en tamaño pero de naturaleza distinta. Multiverse Computing anunció en julio una Serie C de hasta 500 millones de euros con una valoración previa de 1.500 millones, según Servimedia. Fever captó 250 millones de dólares liderados por EQT, y Factorial cerró una Serie D de 129 millones de euros liderada por General Catalyst.

La diferencia clave: esas son rondas de equity que diluyen. La de ID Finance es mayoritariamente estructura de deuda y capital sobre un negocio de crédito con cartera real. Son dos formas distintas de escalar, y la segunda suele pasar desapercibida en los rankings de venture capital.

¿Qué significa esto para tu startup?

1. Si tu negocio presta dinero, la deuda con garantía de activos es una vía real de crecimiento sin diluir. Antes de salir a vender equity para financiar cartera, vale la pena modelar cuánto capital puedes levantar contra tus propios activos. Requiere historial de cobro, unit economics sanos y capacidad de reportar cartera con rigor, pero no te cuesta porcentaje de la empresa.

2. La rentabilidad antes de escalar abre puertas que el crecimiento puro no abre. ID Finance llegó a la ronda con ingresos de 243 millones, beneficio casi duplicado y Plazo en rentabilidad neta. Los prestamistas de deuda no financian promesas: financian carteras que ya se comportan bien. Si estás en fintech de crédito, tus métricas de mora y recuperación son tu pitch deck.

3. Si entras al BNPL, diseña el compliance desde el día uno. La transposición de la Directiva europea de Crédito al Consumo va a exigir evaluación de solvencia, información precontractual clara y gestión de reclamaciones. Un producto de fraccionamiento sin esa infraestructura no escala en España más allá de 2026.

4. La fricción en el punto de venta es el campo de batalla del BNPL. Turrón apuesta a que el usuario no tenga que elegir un plan ni confirmar nada: la compra se divide sola. Si compites en pagos, la experiencia en el checkout pesa más que la tasa.

Conclusión

La ronda de 545 millones de euros de ID Finance no es solo la cifra más alta que ha levantado el grupo. Es una señal de que en España ya existe la profundidad de capital para estructurar operaciones mixtas de deuda y equity sobre negocios de crédito con cartera real, no solo sobre software. Para los founders del ecosistema, la lección es doble: hay más instrumentos disponibles de los que sugiere el relato del venture capital, y el camino hacia ellos empieza por demostrar rentabilidad antes de pedir escala.