Uber: solo 4 viajes reservados por agentes de IA

La cifra que Uber puso sobre la mesa: 4

Cuatro viajes. Ese es el volumen total que los agentes de IA de terceros generaron para Uber en el tercer trimestre, según reveló la dirección de la compañía en su conferencia de resultados. En la misma semana de Halloween, la plataforma movió cerca de 320 millones de viajes entre transporte y Uber Eats, y los agentes aportaron alrededor de 500 pedidos de comida.

Para un founder que está construyendo producto sobre la ola de los asistentes autónomos, la proporción es incómoda: la conversación pública habla de desintermediación total, pero los números de una de las plataformas más expuestas del mundo dicen que la amenaza todavía es marginal. La pregunta interesante no es cuánto pesan hoy los agentes, sino qué está haciendo Uber para que no pesen demasiado mañana.

¿Cuántos pedidos mueven realmente los agentes de IA?

El CFO Balaji Krishnamurthy fue quien puso las cifras sobre la mesa: los agentes generaron «alrededor de 500 pedidos en total» para Uber Eats y, en transporte, «un total de 4 viajes que cumplimos a partir de agentes».

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El dato no está solo. DoorDash reportó un volumen igual de delgado: los agentes de IA colocaron solo varios cientos de pedidos dentro de sus 993 millones de órdenes, de acuerdo con la cobertura de The Verge. Dos de las plataformas de demanda más grandes del mundo, con la misma conclusión: el tráfico agéntico existe, pero es un experimento, no un canal.

Hay una explicación técnica sencilla. Thurrott detalla que Uber hoy soporta dos experiencias agénticas: un agente de reserva por voz dentro de la propia app, y un conector MCP de Uber Rides que permite que cualquier asistente externo —incluidos los de gafas inteligentes, relojes y auriculares— opere la plataforma. La infraestructura está puesta. Lo que no está es la adopción.

Y hay un detalle que suele pasarse por alto: el ahorro de tiempo que ofrecería un agente es pequeño en este caso de uso concreto. Según Thurrott, reservar un viaje a mano toma unos 50 segundos de mediana, y reordenar la comida favorita en Uber Eats unos 90 segundos. Pedírselo a un asistente no elimina una fricción enorme, porque la fricción original ya era mínima.

¿Por qué Uber no quiere depender «de los Googles del mundo»?

La frase más reveladora de la llamada no fue un número, sino una confesión. Dara Khosrowshahi dirigió Expedia antes de llegar a Uber, y lo recordó así: «Solía trabajar en el negocio de viajes donde dependíamos de los Googles del mundo. No quiero volver a eso».

Esa es la herida que explica toda la estrategia. En el negocio de viajes, las OTAs construyeron demanda enorme y luego pagaron peaje permanente a un intermediario que controlaba la intención de búsqueda. El margen se fue al que tenía la puerta, no al que tenía el inventario. Khosrowshahi no quiere que Uber sea la próxima OTA de los asistentes de IA.

Su argumento de negociación es de poder de mercado. Dijo que cada empresa de asistentes de IA está hablando con Uber y que ya están «negociando los términos del intercambio». Ha contado ocho asistentes hasta ahora y espera más de diez. Pero la mayoría de los mercados tienen apenas dos grandes proveedores de viajes y dos de entrega: muchos compradores, pocos vendedores con capacidad real de poner un coche en la puerta.

Si un asistente pide un corte demasiado grande, Uber puede levantarse de la mesa y ese asistente se queda sin viajes que ofrecer. Es la dinámica inversa a la de Expedia, y explica por qué la compañía se permite decir «muy pronto» sin pánico.

MercadoLibre y JPMorgan: la misma jugada defensiva

Uber no está sola en esta posición. El mismo día, en su propia conferencia, MercadoLibre fue más lejos. Su CEO Ariel Szarfsztejn dijo que la compañía «decidió no proporcionar nuestro inventario a ninguna plataforma externa».

El detalle que hace creíble esa postura es el activo que hay detrás: según el análisis de TIKR, el agente propio de MercadoLibre se apoya en 27 años de datos de primera mano y ya está activo para una parte pequeña de usuarios en sus tres mercados más grandes. No es una negativa defensiva; es una negativa con producto propio en la mano.

En servicios financieros la lógica es aún más dura. El inversor Steve Eisman, conocido por The Big Short, contó en su podcast que JPMorgan Chase «hizo un anuncio que decía que no vamos a permitir que ninguna IA agéntica, ninguna IA agéntica externa, entre en nuestro banco». Su lectura: un banco grande «no tiene el lujo de destruir su franquicia».

¿Qué está construyendo Uber para no perder la puerta de entrada?

La defensa no es solo negarse a ceder inventario. Uber está invirtiendo en que el cliente siga entrando por su app:

Los miembros ya generan más de la mitad de las reservas, según Khosrowshahi. La demanda recurrente no depende de un buscador ni de un asistente.
El 75% de los viajes se reserva con un solo toque, y la reserva mediana toma 50 segundos.
El nuevo Cart Assistant de Uber Eats construye la lista del súper a partir de una foto de una receta o un prompt de texto, y las cestas generadas así son «aproximadamente el doble del promedio», según el CEO.

Ese último dato es el más estratégico de todos. Si el asistente propio sube el ticket promedio al doble, la IA deja de ser un riesgo de desintermediación y se convierte en una palanca de monetización. La misma tecnología que amenaza el modelo se usa para engordar el carrito.

¿Por qué la acción cotiza a 17 veces beneficios?

El mercado no está comprando la tesis optimista. Uber cotiza a unas 17 veces los beneficios futuros, frente a un promedio de tres años de 25x y un pico cercano a 40x a comienzos de 2024, según TIKR. Es su múltiplo más bajo en tres años.

La mayor parte de ese miedo viene de los robotaxis, y los agentes le dieron a los bajistas un argumento adicional. Pero los fundamentales no acompañan el pesimismo: el flujo de caja libre pasó de negativo en 2021 a 9.800 millones de dólares en 2025, y en el tercer trimestre fue de 2.500 millones, frente a 2.200 millones un año antes. Las estimaciones de analistas recogidas por TIKR proyectan ingresos de 52.000 millones en 2025 y 76.400 millones en 2028.

Qué significa esto para tu startup

La lección no es «los agentes de IA son humo». Es que el valor se captura en quien controla la relación con el cliente, y eso aplica a cualquier negocio digital hispanohablante, desde un marketplace hasta un SaaS B2B.

1. Define hoy cuál es tu inventario irremplazable. MercadoLibre lo dijo sin rodeos: su catálogo y sus 27 años de datos no salen a plataformas externas. Si tu producto puede ser consumido por un asistente sin que tú veas al usuario, pregúntate qué activo te queda. Ese activo —datos propietarios, logística, licencias, comunidad— es lo que negocia tu precio.

2. Construye tu propio agente antes de abrir la puerta. Uber lanzó Cart Assistant y el agente de voz interno antes de negociar con terceros. La secuencia importa: si tu primer movimiento es integrarte con un asistente ajeno, llegas a la mesa sin alternativa. Si ya tienes una versión propia funcionando, negocias desde una posición distinta.

3. Mide el canal agéntico como un canal, no como una narrativa. Uber reportó 4 viajes y 500 pedidos con nombre y apellido. Instrumenta tu producto para saber cuánto tráfico, conversión y ticket viene de asistentes frente a tu app directa. Sin ese dato, cualquier decisión sobre abrir o cerrar tu inventario es una corazonada.

4. Cuida la recurrencia antes de que llegue la amenaza. Más de la mitad de las reservas de Uber vienen de miembros. La suscripción y la recurrencia son el mejor seguro contra la desintermediación, porque el usuario que ya te eligió no necesita que un asistente elija por él.

Conclusión

Los 4 viajes de Uber son una anécdota, pero la estrategia que los rodea no lo es. La compañía está usando su flujo de caja y su base de miembros para negociar desde la fuerza con los asistentes, mientras construye sus propios agentes para no ceder la puerta de entrada. MercadoLibre y JPMorgan hacen lo mismo con su inventario y sus cuentas.

Para un founder, el mensaje es claro: la pregunta no es si los agentes de IA van a intermediar tu categoría, sino si tu negocio tendrá algo que negociar cuando eso pase. Uber tiene 320 millones de viajes por semana y 9.800 millones de dólares de flujo de caja libre en 2025 para sostener su postura. La mayoría de las startups no. Construir ese poder de negociación —datos propios, recurrencia y un agente propio— es el trabajo de los próximos trimestres, no del día en que el asistente llame a tu puerta.