Colombia supera a México en venture capital por primera vez
En los primeros seis meses de 2024, el venture capital en Latinoamérica creció un 30% para alcanzar los 1.100 millones de dólares, según el reporte "Ecosistema de Venture Capital y Growth Equity en América Latina" de Endeavor y Glisco Partners. Lo más sorprendente: Colombia superó por primera vez a México en captación de capital riesgo, marcando un hito histórico en el ecosistema regional.
Las startups mexicanas levantaron 225 millones de dólares entre enero y junio de 2024, quedando por debajo de las empresas brasileñas (que captaron alrededor del 50% de los recursos) y las colombianas. Este cambio en el ranking tradicional refleja una reconfiguración del mapa de inversión en la región.
La IA desplaza a las Fintech en número de inversiones
El estudio reveló un desplazamiento significativo: la inteligencia artificial superó a las Fintech en número de inversiones durante el primer trimestre de 2024. Aunque las Fintech mantienen el liderazgo en monto total captado gracias al tamaño de sus rondas, la IA emerge como el nuevo foco de atención para los inversionistas.
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👥 Aplicarla en la comunidadEl 67% del capital en el primer trimestre de 2024 se enfocó en etapas de mayor madurez (series C en adelante), indicando que los fondos están buscando empresas con modelos de negocio probados y capacidad de escalar rápidamente.
¿Quiénes están invirtiendo en Latinoamérica?
Entre los principales fondos inversionistas en la región se destacan:
- Para Growth Equity: Bicycle, Kaszek, Glisco Partners
- Para Early Stage: Ignia y Dila Capital
Alfredo Castellanos, Managing Partner de Glisco Partners, explicó que en 2023 diversos fondos internacionales se retiraron de la región, creando oportunidades para los fondos regionales. Mientras que en 2021 el 61% de las inversiones venían de fondos internacionales, en 2023 este porcentaje bajó a solo 34%.
Los fondos regionales aumentaron su dry powder en un 68% en dos años, pasando de 2.200 millones a 3.700 millones de dólares, compensando parcialmente la salida de los internacionales.
El panorama actual del ecosistema startup latinoamericano
Durante la primera mitad de 2024, 76 empresas de Latinoamérica lograron levantar capital, lo que equivale a 11% menos que en 2023. Vincent Speranza, managing director de Endeavor México, señaló que aunque las rondas maduras vuelven a aparecer y el monto desplegado está en lento pero sostenido crecimiento, la parte de los inversionistas sigue siendo frágil.
"Varios fondos locales están en proceso de levantamiento y el contexto del país es complicado para la inversión extranjera. Sin embargo, tras 25 años observando ecosistemas, sabemos que los emprendedores son el epicentro del mismo y que, cuando vuelven a levantarse, tarde o temprano se ajustan las demás variables", afirmó Speranza.
¿Qué significa esto para tu startup en 2026?
Esta reconfiguración del ecosistema de venture capital latinoamericano tiene implicaciones directas para los founders que buscan financiamiento:
1. Prioriza la IA en tu propuesta de valor
Si tu startup tiene componentes de inteligencia artificial, estás en el momento justo. Los datos muestran que la IA ya desplazó a las Fintech en número de inversiones, lo que significa que los fondos están buscando activamente oportunidades en este sector. Incluso si tu empresa no es 100% de IA, incorporar elementos de automatización, machine learning o análisis de datos puede aumentar significativamente tu atractivo para inversionistas.
2. Considera Colombia como mercado estratégico
El hecho de que Colombia haya superado a México en captación de venture capital indica que el ecosistema colombiano está madurando rápidamente. Si estás considerando expansión regional, Colombia podría ofrecer mejores oportunidades de financiamiento y un ecosistema más receptivo que México en este momento.
3. Enfócate en métricas de escalabilidad
Con el 67% del capital yendo a etapas maduras (series C en adelante), los fondos están demostrando preferencia por empresas que ya han probado su modelo de negocio y tienen capacidad de escalar. Si estás en etapas tempranas, enfócate en demostrar tracción, eficiencia en el uso del capital y un camino claro hacia la rentabilidad.
4. Construye relaciones con fondos regionales
La salida de fondos internacionales (del 61% al 34% de participación) ha creado espacio para fondos regionales que ahora tienen 3.700 millones de dólares en dry powder. Estos fondos conocen mejor el mercado local, tienen procesos más ágiles y pueden ofrecer mejor soporte post-inversión.
5. Prepárate para un proceso más selectivo
Con 76 empresas levantando capital (11% menos que en 2023), la competencia por la atención de los fondos es intensa. Tu pitch deck, modelo financiero y equipo ejecutivo deben estar impecables. Los datos muestran que de las 503 empresas que levantaron capital en 2021, solo 165 recibieron inversiones subsecuentes, lo que indica una mayor selectividad y exigencia de los inversionistas.
Conclusión
El ecosistema de venture capital latinoamericano está experimentando una transformación profunda: Colombia emerge como nuevo líder regional, la IA desplaza a las Fintech como foco de inversión, y los fondos regionales ganan protagonismo frente a la retirada de capital internacional. Para los founders, esto significa adaptar sus estrategias de fundraising, priorizar sectores de alta demanda como la IA, y construir relaciones con los actores regionales que hoy tienen mayor capacidad de inversión.
La clave en 2026 será entender que el mapa de oportunidades ha cambiado: lo que funcionaba hace dos años ya no es suficiente. Los emprendedores que lean estas señales y ajusten su enfoque tendrán ventaja competitiva en un mercado cada vez más sofisticado y selectivo.
Fuentes
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