Fabricantes de memoria disparan RAM 363% y SSD 137%

El memory crunch que rompió el ciclo

Los precios de la memoria llevan más de un año subiendo a un ritmo sin precedentes modernos. Según los datos recopilados por GamersNexus a partir de muestras de listados en PC Part Picker, desde septiembre de 2025 los SSD NVMe de 2 TB cuestan en promedio un 137% más, los SSD SATA de 2 TB un 183% más, los kits de 32 GB DDR5 un 363% más y los de 32 GB DDR4 un 294% más. Para configuraciones premium como los kits DDR5-6000 de 64 GB, el salto ronda el 483%: pasaron de US$240 a US$1.300–US$1.400 en apenas un año. Un kit de 128 GB DDR5-6400 ECC Registered que GamersNexus compró en 2024 por US$1.060 directamente dejó de estar disponible, y el equivalente más cercano en el mercado secundario aparece por encima de US$6.800.

La diferencia con ciclos anteriores es que los fabricantes ya no hablan de esto como una tormenta pasajera. Samsung, en su última earnings call, describió el movimiento hacia «long-term backlog-driven business» como algo que busca «reducir la volatilidad» del sector. En otras palabras: los picos y valles que durante décadas hicieron de la memoria una commodity cíclica podrían no volver.

Qué son los LTAs y por qué cambian las reglas

Los Long-Term Agreements (LTAs) son contratos a 3–5 años que los fabricantes están firmando con sus mayores clientes, comprometiendo entre el 50% y el 70% de su capacidad a apenas entre 5 y 16 empresas. Antes estas relaciones existían, pero ocupaban una porción menor y se renegociaban trimestre a trimestre. Lo que cambió en los últimos doce meses es el volumen comprometido y la duración.

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Los números de las últimas earnings calls lo dejan claro. Micron reportó que sus 16 LTAs actuales cubren ya el 20% de su DRAM y un tercio de su NAND, y que espera que «aproximadamente la mitad o más» de sus ingresos terminen bajo estos acuerdos. SanDisk dijo que destinará el 50% de su producción de bits a LTAs en 2027 y el 67% en 2028, tras ver crecer sus ingresos de datacenter un 1.298% interanual y los de edge un 392%, mientras los de consumer cayeron un 5%. Samsung declaró haber finalizado contratos con los cinco mayores clientes globales de data centers y estar cerrando otros cinco, manteniendo «60%–70% de su capacidad total» en contratos multianuales. Western Digital ya habla de LTAs extendiéndose hasta 2029, 2030 y 2031.

El Korea Herald lo resumió así: los LTAs están «transformando la industria de un ciclo boom-bust de 3–5 años a un modelo de pedidos de largo plazo con demanda pre-asegurada». Para los founders, la implicación es incómoda: el precio «barato» de la memoria de consumo, que históricamente volvía tras cada exceso de inventario, puede no volver.

Los hyperscalers se quedan con la oferta

El contraparte de los LTAs es el CapEx brutal de los grandes proveedores de nube. Según TrendForce, el gasto de capital de los nueve mayores CSPs pasará de US$922.000 millones en 2026 a US$1,383 billones en 2027. DRAM y NAND juntos representarán el 47% de ese gasto en 2026 y el 68% en 2027 — alrededor de US$433.000 millones este año y US$940.000 millones en 2027 solo en memoria.

Los resultados ya se ven. En el segundo trimestre de 2026, según Synergy Research Group reportado por CRN, el mercado global de infraestructura cloud movió US$143.000 millones, un 43% más interanual. Google Cloud creció un 82% hasta US$24.800 millones y elevó su share al 15%. Azure creció un 43% dentro del segmento Intelligent Cloud de Microsoft (US$39.300 millones en el trimestre). AWS creció un 37% hasta US$42.200 millones — la propia Amazon lo llamó «el crecimiento más rápido en 18 trimestres». Alphabet subió su guía de CapEx 2026 a un rango de US$195.000–US$205.000 millones.

Amazon, además, dijo la parte que todos sospechaban en voz alta. El CEO de Amazon explicó en el earnings de 1Q 2026 que «uno de los efectos interesantes del cambio en precio y oferta de memoria es que es un impulso adicional para que las empresas con infraestructura on-premises se muevan a la nube». El comentario fue celebrado por el propio reporte de GamersNexus como «el dato que no se dice en voz alta y que todos veníamos diciendo».

El nuevo mapa de fabricantes: Asia se reorganiza

Mientras tanto, los fabricantes chinos CXMT (ChangXin Memory Technologies) y YMTC (Yangtze Memory Technologies Co.) siguen escalando posiciones. Según Counterpoint Research citado por GamersNexus, CXMT pasó del 4% al 10% de la cuota global de DRAM por ingresos entre el segundo trimestre de 2025 y el de 2026. Una nota posterior de TrendForce sitúa esa cuota en 9,5% para 2Q26 y la coloca cuarta, detrás de Samsung (39,4%), SK hynix (24,9%) y Micron (23,3%). En NAND, YMTC entró al top 3 por cuota de envíos, superando a Kioxia, Micron y SanDisk, según Counterpoint.

CXMT además recaudó RMB 57.900 millones (unos US$8.600 millones) en su salida al STAR Market de Shanghái el 27 de julio de 2026, un récord para el tablero, según reportó FinanceFeeds. Parte de esos fondos podrían destinarse a una línea de I+D y producción de NAND en una planta en Beijing, movimiento que, si se concreta, la pondría en competencia directa con Samsung, SK hynix, Micron y la propia YMTC, según Reuters.

Este avance explica la presión regulatoria en Washington. El senador Chuck Schumer pidió por carta a Apple que abandonara cualquier intención de comprar chips a CXMT o YMTC, y el secretario de Comercio Howard Lutnick declaró al WSJ que «tiene que haber otras soluciones al problema de la memoria, pero no es bueno que grandes compañías estadounidenses usen memoria china». La paradoja, como apunta el propio GamersNexus: Micron, el único fabricante estadounidense, produce hoy menos del 2% de la DRAM mundial y proyecta llegar a cerca del 10% en 2035.

Qué significa esto para tu startup

Tres acciones concretas para repensar tu infraestructura en este contexto:

Si tu stack corre on-premises, modela ya la migración a cloud. Cuando un kit de 128 GB DDR5-6400 ECC Registered pasó de US$1.060 en 2024 a costar más de US$6.800 en el mercado secundario, el coste de oportunidad de mantener tu propio hardware dejó de ser trivial. Herramientas como AWS Server Migration Service, Azure Migrate y Google Cloud Migration Center permiten planificar el movimiento sin pagar egress en la mayoría de los casos.
En los contratos cloud, negocia memoria y bandwidth, no solo compute. Los proveedores están protegiendo márgenes precisamente donde el insumo se encareció: HBM y DRAM. Las instancias con alta densidad de RAM, GPUs y SSDs premium están viendo subidas más fuertes que las de cómputo general. Si firmas compromisos a 1–3 años, pide cláusulas de revisión por subida de componentes y descuentos por volumen comprometido plurianual.
Diversifica proveedores para workloads sensibles. Amazon, Microsoft y Google están creciendo todos a la vez — pero a ritmos distintos. Si dependes de un único hyperscaler, mantén una segunda región o un segundo proveedor activo para los servicios críticos. El CapEx disparado de los tres (AWS registró un backlog de US$496.000 millones y Google Cloud de US$514.000 millones) sugiere que la competencia por clientes se va a intensificar en precio y servicios incluidos.

Perspectiva 2027: luz parcial al final del túnel

No todo el sector coincide en el diagnóstico. TrendForce cree que la NAND verá una «estructura de oferta más suelta» hacia la segunda mitad de 2026 y proyecta un ratio de suficiencia positivo en algún momento de 2027. Pero la DRAM, según la misma consultora, va a seguir apretándose.

Hay voces aún más pesimistas. Nelson Duann, SVP de Silicon Motion, dijo a Tom’s Hardware que «el mercado retail de SSD casi ha desaparecido» y que «la escasez no va a mejorar el año que viene. Va a empeorar». Morgan Stanley modela déficits de DRAM cercanos al 17% en 2026 y 15% en 2027, según cifras recogidas por FinanceFeeds.

Una de las claves menos obvias del ciclo, según el propio SVP, es que cuando los proveedores migran a nuevas generaciones de NAND pueden conseguir algo de crecimiento de bits, pero la demanda crece más rápido. El resultado es que la escasez se retroalimenta y los fabricantes no tienen incentivo para construir por delante de la demanda — exactamente la condición que el artículo de GamersNexus identifica como el verdadero cambio estructural del mercado.

Conclusión

El mensaje para founders es incómodo pero claro: la memoria dejó de ser una commodity cíclica para convertirse en un recurso estratégicamente asignado. Los LTAs, el CapEx de los hyperscalers y la nueva jerarquía de fabricantes — con China creciendo y Estados Unidos intentando frenarla con herramientas regulatorias — dibujan un escenario donde los precios altos son el nuevo piso, no la excepción. La decisión ya no es si conviene migrar a la nube, sino cuándo y bajo qué condiciones se firma esa migración.