Definición rápida
Accounts Payable (Cuentas por Pagar) son las deudas que tiene una empresa con sus proveedores por bienes o servicios ya recibidos pero aún no pagados. Representan obligaciones de corto plazo que forman parte del pasivo corriente.
¿Qué son las Accounts Payable?
Accounts Payable (AP) —en español Cuentas por Pagar— son el «lado oscuro» del crédito comercial: si las Accounts Receivable son el dinero que te deben, las AP son lo que tú debes a tus proveedores.
Cuando una empresa recibe un producto o servicio con pago diferido (30, 60, 90 días), registra la obligación como AP en el pasivo corriente del Balance General. Hasta que se pague, es una deuda vigente con el proveedor.
Métrica clave de AP:
DPO (Days Payable Outstanding) = AP ÷ (COGS / 365)
El DPO indica cuántos días promedio tarda la empresa en pagar a sus proveedores. Un DPO más alto es generalmente mejor (más tiempo con el efectivo) siempre que no dañe la relación con proveedores.
La estrategia del AP en la gestión del Working Capital
Las cuentas por pagar son una fuente «gratuita» de financiamiento de corto plazo. Al extender los plazos de pago a proveedores (aumentar DPO), la empresa retiene efectivo por más tiempo, mejorando su Working Capital y su posición de liquidez.
La fórmula del ciclo de conversión de caja (CCC) muestra esto claramente:
CCC = Días de Inventario + DSO – DPO
Aumentar DPO reduce el CCC, lo que significa que el efectivo circula más rápido y la empresa necesita menos capital de trabajo externo.
Sin embargo, extender AP demasiado puede:
- Dañar relaciones con proveedores clave
- Perder descuentos por pronto pago
- En casos extremos, llevar a que proveedores corten el suministro
Ejemplos reales en LATAM
Mercado Libre (Argentina): Paga a sus vendedores después de un período de retención (para cubrir disputas y devoluciones). Los vendedores son efectivamente «proveedores» del inventario marketplace. Este AP estructural es una ventaja competitiva de capital de trabajo.
Startup de e-commerce en Colombia: Negocia 45 días de pago con sus proveedores de inventario, pero cobra a sus clientes con tarjeta en 48 horas (liquidación de tarjeta). El diferencial de 43 días genera un «float» de Working Capital positivo.
Empresa de distribución en Chile: Con AP de CLP 500M a 60 días de proveedores, tiene efectivamente CLP 500M de financiamiento «gratis» (sin intereses) de sus proveedores. Si paga antes a cambio de 2% de descuento por pronto pago, puede analizar si ese costo de descuento es menor que el costo de un préstamo bancario equivalente.
Accounts Payable vs Deuda Bancaria
| Accounts Payable | Deuda Bancaria de Corto Plazo |
|---|---|
| Con proveedores de bienes/servicios | Con bancos o instituciones financieras |
| Generalmente sin intereses (financiamiento comercial) | Con intereses explícitos |
| Surge de operaciones normales del negocio | Se contrata explícitamente |
| Flexible según relación con proveedor | Regulada por contrato de crédito |
Errores comunes
- No pagar AP en plazo y dañar la relación con proveedores: El financiamiento comercial depende de la confianza. Pagos tardíos pueden resultar en condiciones peores o corte de crédito.
- No aprovechar descuentos por pronto pago: Un descuento del 2% a 10 días equivale a una tasa anual del 36%+ —muchas veces mejor que el costo del capital disponible.
- Ignorar el AP en el análisis de liquidez: Un incremento súbito del AP puede indicar dificultades de caja (no pueden pagar), no necesariamente mejora en Working Capital.
- Confundir AP con todas las deudas: Las AP son específicamente deudas comerciales con proveedores, no incluyen deuda bancaria ni obligaciones fiscales.
Preguntas Frecuentes (FAQ)
¿Cuánto tiempo debo tardar en pagar mis Accounts Payable?
Lo más tarde posible dentro de los términos acordados, sin dañar la relación con proveedores. Si acordaste 30 días, paga al día 30 (no al 15 desperdiciando Working Capital ni al 45 dañando la confianza). Si ofrecen descuento por pronto pago y el costo de capital es menor que el descuento, paga antes.
¿Las AP afectan el crédito de la empresa?
Sí, indirectamente. Las empresas de crédito y bancos revisan el comportamiento de pago a proveedores como indicador de salud financiera. Alto DPO puede ser señal de dificultades. Pagos consistentes en tiempo establecen buen historial comercial.
¿Qué herramientas ayudan a gestionar las AP?
Software de contabilidad (QuickBooks, Xero, ContaBI, Nubox en Chile), ERPs (SAP, Oracle para empresas grandes), y plataformas específicas de AP automation que automatizan aprobación y pago de facturas de proveedores.
Recursos relacionados
- Accounts Receivable: las cuentas por cobrar, el complemento de las AP
- Working Capital: donde las AP aparecen como pasivo corriente
- Flujo de Caja: cómo las AP afectan el flujo de caja
- Capital de Trabajo: el concepto español que incluye las AP
