Definición rápida
Accounts Receivable (Cuentas por Cobrar) son las deudas que tienen los clientes con la empresa por productos o servicios ya entregados pero aún no pagados. Representan dinero que la empresa ha ganado pero todavía no ha recibido en efectivo.
¿Qué son las Accounts Receivable?
Accounts Receivable (AR) —en español Cuentas por Cobrar— aparecen cuando una empresa entrega un producto o servicio a crédito: el cliente se compromete a pagar en un plazo (15, 30, 60, 90 días). Mientras no pague, ese monto es un activo corriente para la empresa: está registrado como ingreso pero el efectivo aún no ha llegado.
Las AR son parte del Working Capital en el lado de los activos corrientes. Una empresa con muchas AR tiene ingresos reconocidos pero aún no cobrados, lo que puede crear una brecha entre la rentabilidad contable y el Flujo de Caja real.
Métricas clave de AR:
- Días de Cuentas por Cobrar (DSO): AR ÷ (Revenue / 365). Cuántos días tarda en cobrar.
- Tasa de AR incobrables: % de AR que nunca se cobran.
- AR aging: Distribución de AR por antigüedad (0-30 días, 31-60, etc.)
¿Cómo funcionan en la práctica?
Ejemplo de flujo de AR en una startup B2B:
- Empresa entrega software/servicio a cliente corporativo el 1 de enero → se registra Revenue
- Se emite factura a 30 días → se registra en AR por U$10.000
- El cliente paga el 31 de enero → AR se convierte en caja
- Si el cliente no paga al día 90 → AR entra en «at risk» y puede requerir provisión por incobrables
El objetivo de la gestión de AR es minimizar el DSO (cobrar rápido) y la tasa de incobrables (cobrar todo). Cada día que se reduce el DSO libera Working Capital.
Ejemplos reales en LATAM
Empresa de software B2B en Chile: Con contratos corporativos a 60 días y U$500K de revenue mensual, tiene ~U$1M permanente en AR. Si reduce el DSO de 60 a 30 días, libera U$500K de caja que puede invertir en crecimiento.
Startups con factoring: Muchas startups LATAM venden sus AR a empresas de factoring a cambio de efectivo inmediato (con un descuento de 2-5%). Plataformas como Xepelin (Chile), Drip Capital (México) o Konfío (México) hacen factoring digital para pequeñas empresas.
Mercado Libre (Argentina): Aunque el marketplace cobra mayoritariamente en tiempo real (Mercado Pago), tiene AR con vendedores en ciertos modelos de comisión diferida y con clientes corporativos de publicidad.
Accounts Receivable vs Accounts Payable
| Accounts Receivable | Accounts Payable |
|---|---|
| Dinero que nos DEBEN (activo) | Dinero que DEBEMOS (pasivo) |
| Clientes como deudores | Proveedores como acreedores |
| Queremos cobrarlas rápido | Queremos pagarlas tarde (dentro de términos) |
| Reducir DSO mejora el flujo de caja | Aumentar DPO mejora el flujo de caja |
Errores comunes
- No monitorear el AR aging: AR antiguas (90+ días) son señal de clientes con dificultades de pago.
- No provisionar por incobrables: Sobreestima los activos y el Working Capital real.
- Otorgar crédito sin evaluación crediticia: Especialmente en B2B, evaluar la solvencia del cliente antes de dar crédito.
- Confundir Revenue con caja cobrada: El revenue se registra al entregar el servicio, pero hasta que no se cobra es solo una promesa de pago.
Preguntas Frecuentes (FAQ)
¿Qué es un DSO saludable?
Depende de la industria y los términos de venta. Si ofreces 30 días de crédito y tu DSO es 35 días, estás bien. Si tu DSO es 75 días con términos a 30, hay un problema de cobro. En LATAM, el DSO promedio en empresas B2B es de 45-60 días, más alto que en mercados desarrollados.
¿Qué es el factoring de AR?
Es vender tus cuentas por cobrar a un tercero (factor o factoring company) a cambio de efectivo inmediato, con un descuento. Por ejemplo: tienes AR de U$100K a 60 días, el factor te da U$97K hoy (3% de descuento). Es una forma de financiar el Working Capital sin deuda bancaria.
¿Las AR se pueden usar como garantía?
Sí. Los bancos y plataformas de financiamiento como Xepelin en Chile o Konfío en México ofrecen líneas de crédito respaldadas por AR (accounts receivable financing). La empresa usa sus AR pendientes como colateral para conseguir crédito.
Recursos relacionados
- Accounts Payable: el complemento de las cuentas por cobrar
- Working Capital: donde se incluyen las AR como activo corriente
- Flujo de Caja: cómo las AR afectan el flujo de caja real
- Capital de Trabajo: el concepto en español que incluye las AR
