Contexto de la reforma fiscal en los Países Bajos
La reforma fiscal de Box 3, impulsada por el gobierno de Países Bajos, tiene como objetivo gravar los retornos reales sobre ahorros e inversiones a partir del 1 de enero de 2028. Esta medida responde a fallos del Tribunal Supremo holandés, que consideró inconstitucional el antiguo sistema, el cual se basaba en ingresos ficticios en lugar de rendimientos reales.
¿En qué consiste el nuevo sistema?
La nueva ley establece un impuesto anual sobre la ganancia de capital no realizada para la mayoría de los activos financieros (acciones, bonos, criptomonedas y fondos de inversión). Esto significa que los titulares deberán tributar cada año por la apreciación del valor de estos activos, incluso si no los han vendido.
Excepciones clave: Inmuebles y startups
Para bienes raíces y participaciones en startups (acciones en compañías de menos de 5 años y facturación inferior a €30 millones), la ley introduce un régimen diferenciado. En estos casos, la apreciación solo se grava cuando la ganancia se realiza, es decir, al vender el bien o transferir la participación. El impuesto también aplica si el activo sale del Box 3 por causas como emigración, herencia o donación.
Aspectos prácticos para founders y expatriados
El tipo impositivo único propuesto es del 36%, aunque podría ajustarse antes de 2028. Existe además un límite exento de €1.800 por persona. Los gastos deducibles cubren mantenimiento, intereses hipotecarios y ciertas mejoras.
Las pérdidas de capital podrán compensarse con ganancias futuras, siempre que superen los €500, pero no aplicarán retroactivamente a ejercicios anteriores.
Implicancias para la movilidad global y startups tech
Este cambio impacta especialmente a expatriados y a empresas que manejan programas de movilidad internacional, ya que exige una planificación fiscal más rigurosa, tanto para empleados desplazados como para founders con diversificación global o tenencias accionarias en empresas fuera de LATAM.
¿Qué deben hacer los afectados?
Tanto personas físicas como organizaciones con activos en Holanda deben anticiparse, revisando estructuras de tenencia y calibrando el impacto en la planificación financiera y presupuestos de compensación.
Conclusión
La transición al gravamen sobre rendimientos reales coloca a Países Bajos a la vanguardia de la tributación internacional para inversiones, pero requiere revisar a fondo las estrategias de gestión patrimonial y movilidad global. Consultar con asesores fiscales especializados es clave para founders, líderes de startups internacionales y equipos de RRHH con talento expatriado.
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Fuentes
- https://kpmg.com/xx/en/our-insights/gms-flash-alert/flash-alert-2025-116.html (fuente original)
- https://www.duijntax.com/en/2025/06/06/dutch-tax-on-passive-income-and-capital-gains-from-2028/ (fuente adicional)
- https://www.loyensloeff.com/insights/news–events/news/legislative-proposal-wet-werkelijk-rendement-box-3-was-published/ (fuente adicional)
- https://www.meijburg.com/news/final-bill-actual-return-investment-box-3-act-published (fuente adicional)
- https://www.forvismazars.com/nl/en/who-we-are/news-events-and-publications/news/from-2028-taxation-in-box-3 (fuente adicional)
- https://www.deloitte.com/nl/en/services/tax/perspectives/wetsvoorstel-wet-werkelijk-rendement-box-3-ingediend-tweede-kamer.html (fuente adicional)
- https://www.xtroverso.com/blog/linda-pavan-xtroverso-11/box-3-tax-in-2028-how-youll-pay-tax-on-money-you-never-had-389 (fuente adicional)
- https://taxsavers.nl/no-capital-gains-tax-in-the-netherlands/ (fuente adicional)
- https://www.abnamro.nl/en/personal/specially-for/preferred-banking/smart/changes-box-3.html (fuente adicional)
