Uber invierte en Galgo, fintech chilena que financia motos

Por qué Uber invirtió en una fintech chilena de motos

La segunda inversión de Uber en una startup latinoamericana no fue para un marketplace ni para una app de delivery: fue para Galgo, una fintech chilena que financia la compra de 3.500 motocicletas al mes solo en México, según contaron a El Cronista sus cofundadores Sebastián Parot y Francisco Eterovic.

El acuerdo convierte a Uber en el mayor inversionista individual en la historia de Galgo, según Parot en entrevista con ese medio. El monto no fue revelado, pero la operación marca un punto de inflexión: por primera vez una plataforma global pone capital directo en un actor que financia el vehículo —no el software— con el que miles de repartidores generan ingresos.

La lógica es simple y explica por qué importa. Una moto no es un bien de consumo para el perfil que atiende Galgo: es una herramienta de trabajo. En México se comercializan alrededor de 150.000 motos nuevas al mes, frente a unas 100.000 en Colombia y cerca de 2.000 en Chile, según datos de la compañía recogidos por El Cronista. Y según datos del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) de 2025 citados en la nota, hay 658.000 personas vinculadas a la modalidad de conductores y repartidores en el país.

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El modelo Galgo: crédito al segmento que el banco tradicional no toca

Galgo nació en Chile como Migrante, una fintech que daba crédito a venezolanos excluidos del sistema bancario. En 2022, tras la caída del financiamiento posterior al auge del venture capital en la región, los fundadores tomaron una decisión radical: cerraron todas las líneas de negocio excepto la de motos y abrieron México y Colombia. "Si queríamos meternos fuertes en moto teníamos que ir 'all in'", dijo Parot a Gestión.

El modelo actual combina tres piezas:

Plataforma digital de originación: el usuario inicia el crédito online y retira la moto en una tienda física.
Red de más de 1.000 tiendas aliadas en México, que funcionan como punto de entrega y también como canal de venta financiado.
Modelo de riesgo propio: Galgo no usa los scorecards bancarios tradicionales; construyó los suyos sobre la base de su cartera.

México ya representa alrededor de la mitad del negocio. Chile cayó al 2% del total, según Gestión, aunque la compañía no piensa salir de su mercado de origen. La empresa cuenta hoy con cerca de 600 empleados, 150 de ellos en México, y coloca más de 3.500 motos al mes solo en el país.

Según Gestión, Galgo ha otorgado más de US$ 400M en créditos hasta la fecha, se volvió rentable en el último año y proyecta alcanzar ingresos anualizados de US$ 500M hacia 2030, frente a unos US$ 100M actuales.

La alianza con Uber: qué cambia para repartidores y para Galgo

El acuerdo arranca en México y se extenderá después a Chile y Colombia, con la entrada a un cuarto mercado prevista para el primer trimestre de 2027, según Parot. El lanzamiento del producto financiero conjunto está agendado para el último trimestre de 2026, con México como primer mercado.

Para Galgo, el capital es relevante pero no es lo central. Lo crítico es el acceso a la base de datos de comportamiento que Uber tiene sobre los trabajadores de la economía de plataformas. "De la mano de ellos, que son expertos en el segmento, poder diseñar un producto específico", resume Eterovic a El Cronista.

Para Uber, la movida replica en LATAM una estrategia que ya ensayó en otros mercados. En 2024, la compañía invirtió en la fintech de movilidad Moove como parte de una ronda de US$ 100M que valoró a esa empresa en US$ 750M, según reporta Gestión. La diferencia es que Moove opera en el segmento de autos, mientras que Galgo se especializa en motos —un vehículo mucho más relevante en el mix latinoamericano.

"Para el 70% de la población latinoamericana, un auto es prohibitivo", dijo Parot al mismo medio. "La moto es parte de la cultura porque es una solución muy buena que le queda muy cómoda, con una cuota que puede pagar".

Qué significa esto para tu startup

Galgo y Uber están escribiendo en vivo una tesis que vale la pena mirar de cerca: la próxima capa de crecimiento de la gig economy no es la app, es el activo que el trabajador necesita para producir. Si tu startup vende herramientas, crédito o equipamiento a trabajadores informales o de plataformas, esta es la ventana.

Diseña sobre el activo, no sobre el usuario. Galgo no compite por la atención del repartidor: financia el vehículo con el que ese repartidor trabaja. Tu wedge puede ser el mismo: la financiación del insumo que ya compran tus clientes, no del SaaS que ni saben que necesitan.
Construye tu propio scorecard. Prestar a segmentos excluidos del sistema bancario no es un problema de marketing, es un problema de datos. Galgo construyó modelos de riesgo propios sobre su propia cartera. Si vas a moverte en ese terreno, asume que vas a tener que hacer ciencia de datos, no solo originación.
Piensa en la alianza con la plataforma como un acelerador, no como una salida. Uber aporta a Galgo datos y distribución; Galgo aporta a Uber un producto financiero que reduce la fricción de entrada de sus conductores. Cuando una plataforma global mira a LATAM, el socio correcto no es el que vende barato, es el que le resuelve un cuello de botella operativo.

Galgo ya levantó más de US$ 100M en capital y cuenta con más de US$ 350M en deuda, según El Cronista, y se prepara para una nueva ronda en 2027. Su objetivo declarado: mantener un crecimiento del 50% anual y duplicar el tamaño del negocio hacia 2030. La alianza con Uber es, en palabras de Parot, "crítica" para sostener ese ritmo.

El reto —el mismo que enfrenta cualquier fintech que presta a segmentos subatendidos— es crecer sin que la velocidad deteriore la calidad del crédito. Es la misma tensión que tendrán que resolver las próximas Galgo de la región.