HBM: el cuello de botella que frena a los sustitutos chinos de NVIDIA

El problema no es solo el chip: la memoria HBM encarece los aceleradores chinos

Huawei, Cambricon y otros fabricantes nacionales llevan meses intentando cubrir el hueco que dejaron los controles de exportación de EE.UU. sobre los procesadores de NVIDIA. Pero ahora aparece una segunda barrera: la HBM (High Bandwidth Memory), el tipo de memoria que va pegada al chip y alimenta los cálculos de entrenamiento e inferencia. Sin ella, ni el mejor procesador sirve.

Según un reporte de Reuters recogido por Xataka el 10 de septiembre de 2026, Huawei elevó el precio indicado de su tarjeta Ascend 950DT por encima de los CNY 250.000 (unos USD 37.255), lo que representa una subida de entre el 20% y el 50% respecto a las cotizaciones de apenas dos meses antes. Cambricon reajustó su próximo chip 690 entre un 20% y un 30%, y MetaX e Iluvatar CoreX aplicaron incrementos similares, según tres fuentes familiarizadas con las negociaciones.

El movimiento afecta incluso a productos ya en el mercado: el Ascend 950PR, que se vendía por unos CNY 60.000 a comienzos de 2026, ahora supera los CNY 80.000, mientras que la placa Ascend 910C pasó de cerca de CNY 90.000 a más de CNY 110.000, según las mismas fuentes citadas por Reuters.

🤖 La IA no es solo para leer sobre ella

En la comunidad la aplicamos: automatización, agentes IA y herramientas reales para emprender, no solo para informarte.

👥 Aplicarla en la comunidad

Por qué la HBM es estratégica y quién controla el mercado

La HBM es una memoria DRAM con chips apilados verticalmente que mueve grandes volúmenes de datos a muy alta velocidad. Se coloca junto al procesador para evitar cuellos de botella durante el entrenamiento y la inferencia de modelos. Cuando la memoria no entrega datos con la velocidad suficiente, parte de la capacidad de cómputo queda desperdiciada.

El mercado mundial de HBM avanzada está prácticamente cerrado para los fabricantes chinos. Según datos de Counterpoint Research citados por Xataka, en el segundo trimestre de 2026 la cuota por ingresos era:

SK hynix (Corea del Sur): 50%
Samsung (Corea del Sur): 33%
Micron (EE.UU.): 18%

Por contraste, CXMT (ChangXin Memory Technologies), el principal fabricante chino de DRAM, alcanzó alrededor del 10% del mercado mundial de DRAM por ingresos, según Counterpoint y datos de TrendForce recogidos por The Korea Herald. La brecha está clara: China escala con rapidez en memoria convencional, pero sigue lejos en HBM avanzada.

La presión de EE.UU. y el recurso al mercado gris

En diciembre de 2024, la Oficina de Industria y Seguridad (BIS) del Departamento de Comercio de EE.UU. amplió los controles de exportación para incluir determinados tipos de HBM avanzada hacia China. La medida se justificó por el papel de esta memoria en el entrenamiento e inferencia de sistemas de IA a gran escala, y por la dependencia china de HBM importada para sus circuitos avanzados.

El resultado: los fabricantes chinos recurren cada vez más al mercado gris para conseguir HBM, según las fuentes citadas por Reuters. La memoria obtenida por esos canales puede costar varias veces más que la adquirida por compradores fuera de China. Y como la HBM representa una parte significativa del coste total del acelerador, el sobreprecio se traslada directamente al precio de la tarjeta terminada.

El mercado global ya estaba corto antes del problema chino

La escasez china se monta sobre una tensión mundial. Micron aseguró que toda su oferta de HBM para 2026 ya estaba vendida, y Samsung comunicó a comienzos de año que había recibido pedidos para toda su capacidad prevista para 2026, según recogió Xataka. En DRAM convencional, TrendForce cifró el crecimiento del mercado en casi un 60% trimestre a trimestre en el segundo trimestre de 2026, hasta USD 154.730 millones, con inventarios de Samsung y SK hynix por debajo de 10 días.

CXMT, que en julio de 2026 debutó en la bolsa de Shanghái con una subida del 466% el primer día y una recaudación de al menos USD 8.600 millones, ha acelerado su producción de DRAM pero mantiene su HBM en un porcentaje de un solo dígito de su producción total, según su folleto de salida a bolsa recogido por The Motley Fool. La compañía tiene previsto producir HBM3 este año, aproximadamente cuatro años por detrás de SK hynix, que fue el primer fabricante en producir HBM3 en masa en junio de 2022.

¿Qué responde China desde dentro?

Los pasos domésticos existen, pero son incipientes. CXMT ha comenzado a producir HBM3E en pequeñas cantidades, y tanto T-Head (la filial de chips de Alibaba) como Cambricon la están probando con sus procesadores, con planes de ampliar la producción en 2027, según The Information citado por Xataka. Huawei, por su parte, presentó HiBL 1.0 y HiZQ 2.0 como sus HBM para la familia Ascend 950, aunque sin detallar proveedores ni procesos de fabricación.

Mientras tanto, la asignación de GPUs también se reorganiza: Iluvatar CoreX habría duplicado sus envíos de unidades a ByteDance, hasta 100.000 unidades este año, desviando incluso GPUs originalmente previstas para uso propio. Las tres fuentes citadas por Reuters identifican a Huawei como el mayor proveedor nacional de ByteDance, seguido por Cambricon e Iluvatar CoreX.

¿Qué significa esto para tu startup?

El caso chino es un ejemplo extremo de un problema global: el silicio por sí solo no basta. Para una startup que dependa de cómputo intensivo (modelos fundacionales, inferencia a escala, visión por computador, generación de vídeo), el cuello de botella se ha desplazado de los chips a la memoria, el empaquetado y la disponibilidad de HBM en el mercado mundial.

Algunas acciones concretas para founders:

Diversifica proveedores y regiones de cómputo. Si tu stack depende de un solo hyperscaler o de un solo país, ahora tienes un riesgo de coste real. Modelos de inferencia más pequeños o destilados pueden correr en nodos con menos HBM y reducir la factura.
Pregunta a tu proveedor de cloud por la cola de HBM. Los grandes proveedores ya trasladan el coste de la memoria a los contratos de instancias de GPU. Negocia compromisos plurianuales con condiciones de precio, o mueve cargas de entrenamiento a momentos de menor demanda si tu workload lo permite.
Anticípate a la geopolítica del silicio y la memoria. Si tu mercado es LATAM o España y estás integrando IA, asume que el coste de la memoria va a seguir tensionado al menos hasta que CXMT, Huawei y otros fabricantes domésticos alcancen una escala real de HBM3E/HBM4. Diseña tu pricing y tus márgenes con ese escenario.