Qualcomm: data centers serán el 30% de su negocio

Qualcomm pone los data centers en el centro de su estrategia

Qualcomm proyecta que sus chips para data centers generen US$5.000 millones en el año fiscal 2027 y US$15.000 millones en 2029, según detalló en su llamada de resultados del cuarto trimestre de 2026. La compañía espera que esa línea llegue a representar cerca del 30% de su negocio total, un giro notable para una empresa que históricamente vive de los smartphones.

La urgencia tiene un motivo concreto: las ventas globales de smartphones cayeron alrededor de un 20% frente a 2025, y los ingresos por chips para teléfonos bajaron un 26% interanual hasta los US$5.140 millones, por debajo de lo que esperaba el mercado, según CNBC. La acción cayó un 6% en operaciones extendidas tras una guía trimestral más débil de lo previsto.

Qué números presentó Qualcomm en su cuarto trimestre de 2026

Los resultados del trimestre, reportados por CNBC, muestran una empresa en plena transición de portafolio:

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Ingresos ajustados de US$10.440 millones y ganancia por acción ajustada de US$2,17, apenas por encima de los US$2,16 que esperaba el consenso.
Guía para el trimestre en curso: entre US$10.400 millones y US$11.200 millones de ingresos, con una ganancia por acción de US$2,15 a US$2,35.
Automoción: US$1.990 millones, un 89% más que un año antes, muy por encima de lo esperado.
Internet de las cosas (incluye chips de baja potencia, SoC para gafas inteligentes y portátiles): US$1.880 millones, un 4% más.
Licencias (QTL): US$1.300 millones, un 7% menos.

El dato que más siguen los analistas es la guía de data centers. El CEO Cristiano Amon confirmó que la compañía espera US$5.000 millones en ingresos de data centers en el año fiscal 2027, que ya firmó un cliente para conectividad óptica y que está en conversaciones con un hiperescalador global. Su frase resume el momento: "No tenemos un problema de demanda, tenemos un problema de oferta. Si tuviera más suministro, probablemente me iría mejor".

Qualcomm también anunció un acuerdo para proveer tecnología al despliegue de red celular de SpaceX y renovó acuerdos de licencia con Apple, Huawei y Transsion, según CNBC.

Por qué el negocio de smartphones se está cayendo

El desplome no es solo cíclico. Según CNBC, el alza de los costos de memoria está forzando a los fabricantes de teléfonos a subir precios, lo que golpea la demanda. Qualcomm subió sus propios precios en septiembre y aun así no logró sostener el segmento.

Hay dos frentes adicionales que presionan la línea de ingresos. El primero es Apple: según 247wallst, Qualcomm proyectó una caída de alrededor del 50% en los ingresos provenientes de Apple entre el trimestre de septiembre y el de diciembre, un escalón que los analistas vigilan de cerca. El segundo es China, donde la compañía dice que los envíos de Android ya tocaron fondo, aunque espera un mercado de teléfonos plano en 2027.

La paradoja es que el mismo fenómeno que hunde los smartphones alimenta el negocio de data centers: la demanda de infraestructura de IA está absorbiendo memoria y capacidad de fabricación, encareciendo los componentes de los dispositivos. Qualcomm queda expuesta en ambos extremos de esa tensión.

La carrera por los data centers: dónde queda Qualcomm frente a AMD e Intel

El giro de Qualcomm no ocurre en el vacío. AMD reportó para su tercer trimestre de 2026 ingresos de data center de US$8.546 millones, un 97% más interanual, equivalentes al 64% de su facturación total, según ServeTheHome. La compañía espera que los data centers impulsen la mayor parte de su crecimiento y su CEO, Lisa Su, anticipó que los ingresos de servidores se duplicarán en 2027.

Intel también creció con fuerza en el segmento, con ingresos de data center de US$7.300 millones, un 78% más interanual, según CNBC. En paralelo, el mercado de PC sigue débil: los envíos globales cayeron un 4% interanual en el segundo trimestre, según Counterpoint Research, citado por CNBC.

La diferencia de ambición es reveladora. Mientras AMD dice que espera que más del 80% de sus ingresos provenga eventualmente de data centers, Qualcomm apunta a un 30%, según The Verge. Es una meta más conservadora, pero también más realista para una empresa que todavía necesita sostener su negocio móvil mientras construye el nuevo.

Qué significa esto para tu startup

Si vendes hardware, accesorios o dispositivos conectados, la lección más inmediata es de costos. El encarecimiento de la memoria ya está moviendo los precios de los fabricantes de teléfonos, y ese efecto se traslada a toda la cadena. Dos acciones concretas:

Asegura tus componentes con anticipación. Si tu producto depende de memoria, almacenamiento o módulos de conectividad, negocia contratos de suministro a más largo plazo y presupuesta un alza de costos en tu modelo financiero. Esperar el precio spot es la forma más rápida de comerse tu margen.
Revisa tu concentración de ingresos. Qualcomm tardó años en diversificar y hoy el mercado le exige resultados inmediatos en una línea que recién arranca. Si más del 70% de tu facturación depende de un solo producto, un canal o un cliente, ese es tu riesgo estructural, no una anécdota.

Para quienes construyen software o aplicaciones de IA, el mensaje es distinto pero igual de útil: la restricción del sector dejó de ser la demanda y pasó a ser la oferta. Amon lo dijo sin rodeos. Eso significa que la capacidad de cómputo seguirá siendo un cuello de botella y que planificar tu infraestructura con meses de anticipación —y no trimestre a trimestre— puede ser la diferencia entre escalar y quedarte esperando.

Conclusión

Qualcomm está apostando a que los data centers compensen lo que los smartphones dejan de aportar. La proyección de US$5.000 millones en 2027 y US$15.000 millones en 2029 es ambiciosa, pero llega con una advertencia: la compañía admite que su límite hoy es la oferta, no la demanda. Para los founders, el aprendizaje es doble. Primero, que ningún negocio de hardware está a salvo de un cambio de ciclo en su categoría principal. Segundo, que en la economía de la IA el suministro —de chips, de memoria, de capacidad de cómputo— se está convirtiendo en la variable estratégica que antes era el acceso al capital.