Banca colombiana: rentabilidad al 18,6% con crédito estancado

¿Qué pasó con la banca colombiana en el segundo trimestre de 2026?

El sistema financiero colombiano cerró el segundo trimestre de 2026 con una paradoja que define el momento: los bancos son más rentables que nunca, pero la colocación de crédito —su negocio principal— sigue sin arrancar.

Según el reporte de Grupo Cibest citado por Bloomberg Línea, la cartera bancaria totalizó COP$757,8 billones con un crecimiento real anual de apenas 2,5%. La cifra representa una «desaceleración consecutiva desde marzo de 2026», en un escenario que el informe describe como una «fase de normalización tras las contracciones de años previos».

Al mismo tiempo, la rentabilidad del sistema lleva 16 meses en niveles de doble dígito, con un promedio de 13,7% y un cierre de 18,6% en el trimestre. El ROE se mantuvo en 18,6%, el ROA llegó a 1,6% y las utilidades acumularon COP$5,7 billones.

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¿Por qué la rentabilidad sigue alta si el crédito no crece?

La explicación está en tres motores que compensan el estancamiento de la cartera:

Calidad de los activos en mejora. La cartera vencida cayó 5,5% anual hasta COP$28,2 billones, según el reporte de Cibest. Los castigos pasaron de crecer 1% anual en el cuarto trimestre de 2025 a contraerse 5,2% en el segundo trimestre de 2026. Esto permitió que el gasto neto en provisiones se ubicara en COP$3,8 billones, con un costo de riesgo contenido en 2%.
Las inversiones toman protagonismo. Los ingresos por inversiones y derivados llegaron a COP$10,3 billones, con un crecimiento anual acumulado de 22,6% y representando 14,8% de los activos de inversión y derivados. El rendimiento del mercado de renta fija explica gran parte de este resultado, aunque el reporte advierte que el alza de tasas generó desvalorizaciones en títulos de deuda pública, presionadas además por el elevado déficit fiscal.
Márgenes netos de intereses en expansión. Los ingresos netos por intereses sumaron COP$11 billones, equivalentes a un margen de 5,5% sobre la cartera bruta —10 puntos básicos más que el trimestre anterior.

Las provisiones llevan 26 meses de contracción real anual, con un ritmo promedio de 13,3%, según el documento. Cibest resume la lógica del trimestre: los rendimientos de la cartera y de las inversiones «equilibraron un crecimiento moderado de los ingresos por intereses».

¿Qué está pasando con las tasas de interés en Colombia?

El Banco de la República —el banco central colombiano— mantuvo la tasa de política monetaria en 12,0% en su reunión del 31 de julio de 2026, según Infobae. Es el nivel más alto desde 2024 y representa un alza acumulada de 275 puntos básicos desde el 9,25% inicial del año, de acuerdo con La República.

La razón es la persistencia inflacionaria. La inflación anual llegó a 6,1% en junio de 2026 (5,8% en mayo, según La República), con alimentos en 6,8%, regulados en 5,9% e inflación básica en 6,0%. Para agosto de 2026, la inflación anual ya estaba en 6,24%, según datos recogidos por 360 Radio a partir de la Encuesta de Opinión Financiera de Fedesarrollo y la Bolsa de Valores de Colombia.

Esa misma encuesta elevó la expectativa de inflación para el cierre de 2026 hasta 6,82% (frente al 6,53% previo) y proyecta una tasa de intervención de 12,25% a fin de año. La meta del Banco de la República es 3%.

El efecto se traslada directamente al costo del crédito: con corte a agosto, la tasa promedio de colocación de la banca comercial subió 335 puntos básicos en el año hasta 19,5%, el mayor costo de endeudamiento desde mayo de 2024, según Cibest. Los CDT a un año pagan 12,2% y los de seis meses 10,7%.

¿Cómo afecta esto al crédito de empresas y hogares?

El encarecimiento simultáneo del fondeo y de la colocación está apretando toda la cadena de intermediación. El propio reporte de Cibest reconoce que el entorno «presionó la demanda por crédito y los márgenes de intermediación».

En el corto plazo, el informe proyecta que «las tasas elevadas, el mayor costo de fondeo y el bajo apalancamiento de la economía seguirían limitando la colocación». Para el cierre de 2026, Cibest estima una expansión real de la cartera de 2,1%, y para 2027 una recuperación gradual hasta 3%.

El crédito comercial sería el primero en reactivarse cuando disminuya la incertidumbre, apoyado en proyectos de infraestructura, vivienda, minería y energía. La cartera de consumo, que concentró los mayores deterioros durante el ciclo previo, sería la más rezagada.

Esta dinámica no es exclusiva de Colombia. En España, la Encuesta de Préstamos Bancarios del Banco de España del segundo trimestre de 2026 —recogida por Europa Press— muestra un patrón similar: la banca endureció «ligeramente» los criterios de concesión para empresas e hipotecas, y registró caídas moderadas en la demanda de préstamos. Los bancos españoles esperan que la restricción continúe durante el verano.

¿Qué significa esto para tu startup?

Si operas en Colombia o planeas financiarte allí, el mensaje es claro: el crédito va a seguir caro y selectivo durante el resto de 2026 y la primera mitad de 2027. Tres acciones concretas que puedes implementar desde ya:

Acelera tu cierre de caja antes de fin de año. Si necesitas un crédito de capital de trabajo o un préstamo puente, las condiciones de agosto de 2026 son las más restrictivas en dos años. Con tasas de colocación en 19,5% y un CDT a un año pagando 12,2%, el costo de fondeo bancario es elevado. Si logras cerrar una línea ahora, evita esperar a que el Banco de la República baje su tasa, algo que según Fedesarrollo no ocurriría antes del segundo semestre de 2027.
Evalúa fondeo no bancario. Si tu modelo depende de deuda tradicional, considera alternativas como factoring, líneas de confirming, o anticipo de facturas a través de proveedores fintech. Los bancos están más dispuestos a financiar activos de menor riesgo y plazos más cortos.
Reescribe tu plan financiero con tasas sostenidas. La expectativa de los analistas (12,25% a fin de año según 360 Radio) implica que cualquier modelo con caídas de tasas significativas debe reescribirse. Construye tu tesorería asumiendo que el costo de fondeo se mantiene en el rango actual durante al menos cuatro trimestres más.

La banca colombiana está capturando el viento de cola de un mercado de tasas altas —sus inversiones en renta fija y la mejora de calidad de cartera son su escudo— pero ese mismo viento está congelando el crédito que necesitan las empresas para crecer. Para una startup, la lectura de fondo es que el dinero barato no volverá pronto, y el plan financiero tiene que construirse con ese dato en mente.