Citi apunta a OPI de Banamex tras vender >50% en 1T 2027

¿Por qué Citi acelera la salida de Banamex antes de una OPI?

Citigroup proyecta desconsolidar Banamex durante el primer trimestre de 2027 mediante una nueva venta que llevará el capital ya transferido a más del 50%, dijo a Bloomberg Línea el director de Internacional del banco, Ernesto Torres Cantú, en entrevista desde la oficina de Citi en São Paulo. El movimiento deja a la entidad a un paso de desprenderse por completo del negocio minorista en México y abre la puerta a una Oferta Pública Inicial (OPI) posterior, sujeta al comportamiento del mercado.

«El próximo paso es la desconsolidación, lo que significa vender una participación total de más del 50% a comienzos del próximo año, en algún momento del primer trimestre», declaró Torres Cantú. «A partir de ahí, avanzamos hacia la OPI, dependiendo de las condiciones de mercado, como ocurre con cualquier salida a bolsa».

Detrás del calendario hay una operación previa: en septiembre de 2026, Citi vendió un 25% de Grupo Financiero Banamex a una empresa ligada a Fernando Chico Pardo y su familia por unos US$2.280 millones —unos 42.000 millones de pesos mexicanos, según Reuters. El acuerdo valora al banco mexicano en aproximadamente US$9.120 millones, muy por debajo de los US$12.500 millones que Citigroup pagó originalmente por él en 2001. La operación generó un cargo por deterioro del fondo de comercio de US$726 millones, contabilizado como gasto del tercer trimestre del año, añadió Reuters.

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Fernando Chico Pardo (73 años), considerado el octavo empresario más rico de México por Forbes con un patrimonio estimado en US$3.500 millones —según el ranking recogido por Reuters—, presidirá el Grupo Financiero Banamex tras el cierre; Manuel Romo continuará como director general. «La inversión de Fernando Chico Pardo, uno de los líderes empresariales más respetados de México, es un rotundo respaldo a la fortaleza y el potencial de Banamex», declaró la CEO global de Citi, Jane Fraser, en el comunicado de la venta recogido por Europa Press.

¿Qué lógica estratégica sostiene la salida del retail en Latinoamérica?

El razonamiento es estructural, no coyuntural. «Citi es el banco más global del mundo, ese es nuestro negocio institucional central, y es en eso en lo que realmente somos buenos en el área internacional», dijo Torres Cantú. La banca minorista, en cambio, es local: «Estar presente en 10, 20 o 40 países no ayuda a un banco minorista de la misma forma que ayuda a un banco institucional».

Esa evaluación llevó a Jane Fraser a anunciar en 2021 el abandono del retail en 13 mercados fuera de Estados Unidos, con Banamex como el decimocuarto y último. El proceso ya se completó en los demás países —Brasil en 2016, y Polonia, la última plaza cerrada, en junio, según el directivo—. «En prácticamente todos los países donde vendimos el negocio minorista, incluido Brasil, hoy somos más grandes de lo que éramos cuando todavía teníamos esa operación», apuntó.

Separado de Banamex, Citi México (el negocio institucional) ya opera como entidad independiente y, según el ejecutivo, registra «muy buen desempeño». La desinversión libera capital, tiempo y foco de gestión, justo lo que el banco quiere concentrar donde considera que tiene ventaja.

¿Cómo se rearma Citi como banco puramente institucional en la región?

La cara opuesta del retiro minorista es la expansión corporativa. Citi emplea cerca de 12.000 personas en la región y acaba de abrir una oficina en Guyana este mes, con lo que llega a 20 países con presencia física. Torres Cantú justificó la apuesta guyanesa por la intensa ola de inversiones ligada a los descubrimientos petroleros: el PIB del país más que se cuadruplicó en los últimos cinco años, según el ejecutivo.

En el ranking regional de banca de inversión, Citi cerró el primer semestre de 2026 como líder, con un 13,8% de participación de mercado —493 puntos básicos por encima del 8,9% del mismo período de 2025 y 417 puntos básicos sobre el 9,7% de todo 2025, según cifras entregadas por el propio banco—. «Siempre estuvimos entre los tres primeros, pero este año en particular pasamos al liderazgo», señaló. La ganancia combina mayor actividad con clientes y recuperación de cuota.

La estrategia regional se centra en empresas con necesidades transfronterizas: «Cuanto más global es una empresa, más valor podemos entregarle», resume el ejecutivo. Brasil opera como «país ancla» —está entre los cinco mayores mercados del banco fuera de Estados Unidos desde la pandemia—. Perú se beneficia de la expansión cuprífera; Colombia crece por la minería, y Argentina avanza por la expansión en petróleo, gas y agricultura, sumada a la consolidación fiscal en curso. Sobre las salidas a bolsa, Torres Cantú recordó que Brasil todavía no recupera los niveles de 2022 —hubo tres OPIs este año, todas lideradas por Citi—, pero confía en que la actividad se mantenga fuerte junto con las fusiones y adquisiciones.

¿Qué significa esto para tu startup?

Tres lecturas concretas para founders con base en México o con expansión en Latinoamérica:

1. La próxima OPI mexicana ya tiene calendario y vendedor. Banamex llega al primer trimestre de 2027 con más del 50% del capital en manos de un grupo local encabezado por Chico Pardo y su familia, y Citi ya trabaja en una colocación que, según un reporte previo de Bloomberg Línea, apunta a más de US$3.000 millones. Para founders mexicanos que evalúan el listamiento como salida o como referencia de valuación, Banamex será un case study obligado en 2027.

2. Citi refuerza su tesis institucional y deja libre el retail. La decisión confirma una tendencia: los grandes bancos globales priorizan servicios a corporativos y cancelan exposición a clientes individuales. Quienes construyen fintechs de consumo en México, Colombia o Argentina ganan un competidor menos —aunque heredan una presión regulatoria mayor, porque ahora serán los principales responsables del segmento—.

3. La región importa más en el mapa de Citi, no menos. La apertura de Guyana, el liderazgo regional en banca de inversión y el papel de ancla de Brasil indican que salir del retail no equivale a reducir presencia. Para una startup latinoamericana con planes de expansión entre países, Citi probablemente seguirá siendo una contraparte relevante para levantar deuda, hacer M&A o listar.

Acciones concretas que puedes tomar esta semana:

Mapea dónde están tus proveedores de servicios financieros y qué pasa si Citi se enfoca solo en el segmento corporativo —diversifica antes de que limiten atención al minorista—.
Si tu tesis de salida es una OPI en Bolsa Mexicana, sigue de cerca el calendario y la documentación de Banamex: marcará el humor del mercado local.
Si operas en Perú, Colombia, Argentina o Guyana, agenda reuniones con Citi Internacional en esos países: el banco está invirtiendo, no achicándose.