Finanzas Abiertas: Diputados chilenos exigen avances a CMF

¿Qué es el Sistema de Finanzas Abiertas en Chile?

19 millones de cuentas financieras activas en Chile podrían compartirse de forma segura entre instituciones mediante el Sistema de Finanzas Abiertas (SFA), marco regulado por la Ley Fintec (Ley N° 21.521) promulgada en diciembre 2022. Este sistema permite a usuarios —personas y empresas— autorizar el intercambio de información financiera completa: saldos, movimientos, perfiles de riesgo, seguros, inversiones y fondos de pensiones.

Para founders de fintech, esto representa acceso a datos que antes vivían en silos bancarios, habilitando modelos de negocio imposibles hasta hoy: pagos cuenta-a-cuenta (A2A) que reducen costos de transacción de 2-3% a menos de 0.5%, scorings crediticios basados en flujos reales de pymes, y ofertas personalizadas con consentimiento explícito del usuario.

¿Cuál es el estado actual de implementación y por qué hay demoras?

En mayo 2026, la implementación está en fase inicial de sandbox regulatorio, con avances concretos pero demoras significativas respecto al calendario original. La noticia que motiva este artículo: diputados de la Bancada Startup oficiaron formalmente a la CMF exigiendo transparencia sobre avances, plazos y razones de la lentitud en la adopción de APIs estandarizadas.

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El estado actual según la CMF:

Anexo Técnico N°3: Define APIs, autenticación y directorio de participantes. Emitido en julio 2025 (un año después de lo planeado).
Sandbox voluntario (Fase 1 piloto): Iniciado en mayo 2026 con más de 10 entidades probando, incluyendo BancoEstado y Mercado Pago.
Fase obligatoria: Pendiente, post-sandbox.
Vigencia plena: Originalmente julio 2026, ahora proyectada para julio 2027.

Las demoras responden a complejidades técnicas reales: 80% de los bancos requieren modernizar sistemas legacy, los costos de implementación oscilan entre USD 5-10 millones por entidad grande, y la gestión de consentimientos tipo GDPR exige infraestructura robusta de seguridad.

¿Quiénes están presionando por avances más rápidos?

La Bancada Startup es un grupo transversal de aproximadamente 15 diputados fundado en 2023 que promueve regulación pro-innovación en el Congreso chileno. No es un partido oficial; une independientes, oficialismo y oposición para acelerar leyes de ecosistema emprendedor y fintech.

Dos figuras clave en este oficio a la CMF:

Diego Schalper: Diputado independiente (Distrito 15, Valparaíso), líder de la Bancada Startup. Ingeniero de formación, ha impulsado regulación fintech y reducción de burocracia. Firmó el oficio exigiendo timeline claro a la CMF.
Marisela Santibáñez: Diputada RN (Distrito 10, Santiago), miembro clave de la Bancada. Abogada enfocada en inclusión financiera para pymes. Co-firmó el oficio, criticando demoras que frenan el potencial de startups chilenas.

Para founders: la Bancada Startup es un canal de lobby activo. Han acelerado sandboxes regulatorios y pueden ser aliados estratégicos para remover barreras regulatorias.

¿Qué plazos debe conocer tu fintech?

El calendario oficial ajustado por la CMF en 2026:

Publicación Ley Fintec: Diciembre 2022 (cumplido).
Norma CMF Anexo N°3: Julio 2025 (demora de 1 año vs. plan original).
Sandbox voluntario: Mayo 2026 (iniciado, en curso).
Fase piloto obligatoria: 2027 (fecha por definir).
Vigencia plena del SFA: Julio 2027 (extensión oficial desde julio 2026).

Esta extensión de 12 meses no es negativa para startups: el sandbox actual permite validar MVPs sin riesgos regulatorios completos, y da tiempo para desarrollar integraciones API robustas.

¿Cómo se compara Chile con otros mercados LATAM?

El contexto regional es crucial para founders con visión de expansión:

Brasil (Open Finance Pix): Líder regional. Fase 4 operativa desde 2023, con 700+ instituciones participando, 70% de adopción y BRL 10 billones en transacciones. Inició en 2021, lleva 5 años de ventaja.
México (NOM 111): Fase 2 desde 2024, vigencia plena proyectada para 2025. 50+ participantes incluyendo BBVA y Banorte. Banxico opera sandbox activo con foco en inclusión de pymes.
Colombia (Resolución 0320): Fase 1 de APIs desde 2025, vigencia plena para 2027. 20+ participantes como Bancolombia y Nequi. Superfinanciera enfrenta demoras similares a Chile.

LATAM proyecta un impacto de USD 50 billones para 2030 en Open Finance. Chile está en posición intermedia: más avanzado que Colombia, pero rezagado vs. Brasil. Para startups, esto significa oportunidad de aprender de errores ajenos y entrar con modelos ya validados en mercados más maduros.

¿Qué significa esto para tu startup?

Si fundaste una fintech en Chile o planeas hacerlo, el Sistema de Finanzas Abiertas no es una noticia lejana: es tu hoja de ruta para los próximos 18 meses. Aquí las acciones concretas:

1. Únete al sandbox de la CMF (ahora)

El sandbox voluntario está activo desde mayo 2026. Regístrate en el portal de la CMF para acceso temprano. Beneficios: validas tu MVP sin riesgos regulatorios completos, accedes a documentación técnica del Anexo N°3, y construyes relaciones con bancos participantes.

2. Enfócate en casos de uso con ROI inmediato

No intentes competir con bancos en sus propios juegos. Los modelos ganadores en Open Finance son:

Pagos A2A para e-commerce: Reduce costos de 2-3% (tarjetas) a menos de 0.5%. Mercado Pago ya está probando esto en el sandbox.
Scoring para pymes sub-bancarizadas: 95% de pymes chilenas no acceden a crédito formal. Usa flujos reales de cuentas (con consentimiento) para evaluar riesgo mejor que el sistema tradicional.
Agregadores financieros personales: 40% de la población está sub-bancarizada. Apps que consolidan cuentas, inversiones y AFP en una interfaz tienen mercado validado (ver Fintual, Bci Fintech).

3. Presupuesta USD 100K-1M para integración técnica

El costo de desarrollar APIs compatibles con NCG-514, implementar gestión de consentimientos tipo GDPR, y cumplir estándares ISO 20022 no es trivial. Startups en el sandbox reportan inversiones de USD 500K promedio. Si estás en pre-seed, considera esto en tu runway.

4. Contacta a la Bancada Startup

Si enfrentas barreras regulatorias específicas, la Bancada Startup ha demostrado efectividad en acelerar procesos. Diego Schalper y Marisela Santibáñez son accesibles vía LinkedIn y han respondido a founders en el pasado.

5. Monitorea a Brasil para expansión

Si tu modelo funciona en Chile, Brasil es el siguiente paso natural. Ya tiene 700+ instituciones en Open Finance, infraestructura Pix madura, y 215M de habitantes. Startups chilenas como Fintual han usado Chile como laboratorio antes de escalar regionalmente.

Conclusión

El oficio de la Bancada Startup a la CMF no es solo una noticia política: es señal de que el ecosistema emprendedor chileno está vigilante y exige velocidad en la implementación de Open Finance. Las demoras hasta julio 2027 son reales, pero el sandbox actual es una oportunidad de oro para validar modelos, construir relaciones con bancos, y preparar tu fintech para un mercado que proyecta mover USD 1 billón en transacciones A2A para 2028 solo en Chile.

Para founders hispanohablantes: Chile es un laboratorio regulatorio sólido en LATAM. Si ejecutas bien durante estos 18 meses de sandbox, estarás posicionado para escalar a México, Colombia y Brasil cuando tu producto esté listo. La pregunta no es si Open Finance llegará, sino si tu startup estará lista para aprovecharlo.

¿Ya estás construyendo en Open Finance? Únete gratis a la comunidad de Ecosistema Startup para conectar con otros founders fintech, acceder a mentorías regulatorias y compartir aprendizajes del sandbox de la CMF. Más de 200K founders hispanohablantes ya están dentro.