Ley Fintech Chile 2026: 42 startups registradas y plazos CMF

¿Qué está pasando con la Ley Fintech en Chile?

El diputado Diego Schalper envió un oficio fiscalizador a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) exigiendo celeridad en la implementación del Sistema de Finanzas Abiertas, cuya entrada en vigencia está programada para julio de 2026. Esta acción responde a las advertencias de la presidenta de la CMF, Catherine Tornel, quien señaló que la operatividad para esa fecha es compleja debido a que la normativa aún está en revisión por la Fiscalía Nacional Económica.

Para founders de startups fintech en Chile, este retraso no es un tema menor: significa 12 meses adicionales de incertidumbre regulatoria que pueden frenar lanzamientos de productos, rondas de inversión y estrategias de crecimiento basadas en Open Banking.

¿Cuál es el estado actual de la implementación?

La Ley Fintech chilena (Ley 21.521), promulgada en enero de 2023, ha avanzado en aspectos clave pero enfrenta cuellos de botella críticos:

👥 ¿Quieres ir más allá de la noticia?

En nuestra comunidad discutimos las tendencias, compartimos oportunidades y nos ayudamos entre emprendedores. Sin humo, solo acción.

👥 Unirme a la comunidad

42 entidades se han registrado en el Registro de Prestadores de Servicios Financieros entre 2024 y 2025
37 autorizaciones han sido otorgadas por la CMF hasta mayo de 2026
La normativa cubre 7 categorías de servicios fintech: pagos, crowdfunding, cuentas de pago, asesoría financiera, scoring, agregación de datos e iniciación de pagos
La CMF propuso extender el plazo del Sistema de Finanzas Abiertas a julio de 2027 mediante consulta pública

La polémica está servida: mientras FinteChile (gremio del sector) exige que la ley entre en vigencia según lo establecido, la CMF defiende la postergación argumentando riesgos de seguridad de datos y necesidad de mayor preparación técnica.

¿Qué es el Sistema de Finanzas Abiertas y por qué importa?

El Sistema de Finanzas Abiertas (SFA) es el corazón de la Ley Fintech. Funciona como un ecosistema de intercambio de datos financieros con consentimiento explícito del usuario, permitiendo que terceros autorizados accedan a información bancaria para ofrecer productos personalizados.

Los participantes se dividen en:

Proveedores de Cuentas e Información (ASPs/AIPs): bancos, emisoras de tarjetas, aseguradoras y cooperativas supervisadas por la CMF
Iniciadores de Pagos (PISPs): fintechs que pueden iniciar transacciones con autorización del usuario

La implementación sería gradual: primero la iniciación de pagos, luego los proveedores de datos. Cada fase requiere APIs estandarizadas, protocolos de seguridad y manuales técnicos que la CMF aún no ha emitido completamente.

¿Cómo se compara Chile con otros mercados de LATAM?

El contexto regional ayuda a entender la urgencia:

México: Ley Fintech desde 2018, con más de 100 licencias otorgadas y Open Banking en plena vigencia desde 2024
Brasil: Open Banking en fase 4 desde 2024, con 800+ instituciones participantes y Pix como acelerador de pagos
Colombia: Decreto 2357 de 2023, en fase 1 (2025-2026) con alrededor de 50 fintechs activas

Chile tiene el marco regulatorio más completo de la región (sandbox + 7 servicios + SFA), pero los retrasos en ejecución lo están poniendo detrás de México y Brasil en términos de implementación práctica.

¿Qué significa esto para tu startup?

Si estás construyendo una fintech en Chile o planeas entrar al mercado, esto es lo que necesitas saber:

Oportunidades que no puedes ignorar:

Acceso regulado a datos bancarios permitirá modelos de préstamos personalizados, agregadores de cuentas y herramientas de gestión financiera
Las licencias nivelan el campo de juego frente a bancos tradicionales
El sandbox regulatorio activo permite probar innovaciones sin riesgos de cumplimiento total
El ecosistema chileno tiene ~300-400 fintechs activas y acumuló más de USD 500 millones en inversión entre 2020 y 2025

Desafíos reales que debes considerar:

Costos de cumplimiento altos: capital mínimo, ciberseguridad, KYC/AML y reportes a la CMF
La incertidumbre sobre plazos del SFA puede afectar tu roadmap de producto
Si eres startup extranjera, necesitas licenciarte si apuntas a clientes chilenos (excepto reverse solicitation)

Acciones concretas para founders

No esperes a que la normativa esté perfecta. Esto es lo que puedes hacer ahora:

1. Mapea tu modelo de negocio contra las 7 categorías reguladas

Identifica cuál de los servicios bajo la Ley Fintech corresponde a tu propuesta de valor. Si operas en pagos, crowdfunding o cuentas de pago, el camino de licenciamiento ya está definido. Si tu modelo es híbrido, prioriza la categoría principal para tu primera licencia.

2. Inicia el proceso de licenciamiento con la CMF

Los requisitos incluyen: constitución en Chile, capital mínimo según categoría, protocolos KYC/AML, estándares de ciberseguridad y plan de negocio detallado. Las 37 entidades ya autorizadas son prueba de que el proceso es viable. No esperes a que el SFA esté 100% operativo.

3. Participa en el sandbox regulatorio

Si tu innovación requiere validación técnica o regulatoria antes del lanzamiento, el sandbox de la CMF permite pruebas controladas. Esto te da credibilidad ante inversores y clientes mientras la normativa final se define.

4. Monitorea la consulta pública de la CMF

La propuesta de extensión a julio 2027 está en consulta. Como stakeholder del ecosistema, puedes enviar comentarios técnicos que reflejen el impacto real en startups. FinteChile ya está coordinando posiciones del sector.

El panorama de inversión en 2026

Según reportes de EY Chile, 2026 es un año cargado de regulación e innovación. La incorporación de fintechs bajo supervisión de la CMF plantea desafíos de fiscalización, pero también genera confianza institucional que atrae capital.

El ecosistema proyecta alcanzar USD 1.000 millones en inversión acumulada para 2027 si el SFA se implementa correctamente. El 30% de la población sub-bancarizada en Chile representa una oportunidad de inclusión que las fintechs están posicionadas para capturar.

Conclusión

La tensión entre el diputado Schalper y la CMF refleja un dilema común en mercados emergentes: ¿velocidad de innovación o seguridad regulatoria? Para founders, la respuesta pragmática es avanzar con lo disponible mientras se incide en el proceso.

Chile mantiene el marco fintech más sofisticado de LATAM, pero la ejecución definirá si se consolida como hub regional o cede terreno a México y Brasil. Las 42 entidades registradas demuestran que hay camino recorrido, pero los próximos 12 meses serán críticos para el ecosistema.

Si estás construyendo en este espacio, la clave es movimiento con cumplimiento: no esperes la normativa perfecta, pero tampoco operes en zonas grises que pongan en riesgo tu licencia futura.

Únete a la comunidad de founders de Ecosistema Startup

Si estás construyendo una fintech en Chile o LATAM, únete gratis a nuestra comunidad de +10.000 founders hispanohablantes. Accede a análisis semanales de regulación fintech, oportunidades de funding y networking con otros emprendedores del sector. La información es ventaja competitiva en mercados regulados.

Fuentes