SBS Perú regula BaaS en junio 2026: oportunidades para fintechs

¿Qué está anunciando la SBS y por qué cambia las reglas del juego?

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) emitirá en junio de 2026 la regulación específica de Banking as a Service (BaaS), según confirmó el superintendente Sergio Espinosa. El borrador se prepublicará en mayo para consulta del sector.

Para founders de fintechs en Perú, esto significa acceso formal a infraestructura bancaria sin necesidad de licencias plenas. Actualmente operan ~300 startups fintech en el país, pero muchas lo hacen en un vacío regulatorio que la SBS busca cerrar.

¿Qué problema específico busca resolver esta regulación?

Hoy existe una asimetría crítica: las fintechs gestionan servicios financieros (créditos, cuentas, transferencias) para bancos, pero la SBS solo puede sancionar a los bancos, no directamente a las fintechs aliadas. Esto genera riesgos de supervisión y protección al cliente.

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El nuevo reglamento establecerá dos rutas de cumplimiento:

Supervisión directa de fintechs vía legislación específica
Contratos de adhesión que obliguen a fintechs a cumplir reglas del sistema financiero

Además, se creará un directorio de participantes para verificar entidades habilitadas, con APIs estandarizadas que permitan portabilidad financiera.

Cronología: ¿Cuándo entra en vigor y qué esperar?

La hoja de ruta de la SBS es clara y acelerada:

Abril 2026: Anuncio oficial en SIM Arequipa
Mayo 2026: Prepublicación del borrador para consulta pública
Junio 2026: Emisión formal del reglamento BaaS
Segundo semestre 2026: Inicio de Open Banking con primeros grupos de datos compartibles
2027 en adelante: Implementación plena con directorio de participantes

Este timeline es más agresivo que el de otros países de la región. La regulación BaaS avanza en paralelo con el esquema de finanzas abiertas (Open Finance).

¿Cómo se compara Perú con Brasil, México y Colombia?

Perú llega tarde pero acelerado. Veamos el panorama regional:

Brasil lidera con regulación avanzada desde 2021 (Resolución BCB 81/2021). Su Open Finance ya está en fase 4 con más de 1.000 participantes y APIs obligatorias. Las fintechs están bajo supervisión directa del Banco Central.

México tiene la Ley Fintech desde 2018, con BaaS regulado vía ITF (Instituciones de Tecnología Financiera) y sandbox de la CNBV. Su enfoque es más centrado en licencias específicas.

Colombia está en etapa similar a Perú: sandbox de la UIAF desde 2019, con Open Banking en borrador desde 2025. Ambos países enfatizan alianzas bancarias más que licencias directas.

Chile va más lento: sandbox de la CMF desde 2020, pero sin regulación específica de BaaS. Solo pilotos de open finance.

La ventaja de Perú: la SBS está siendo más proactiva con fechas fijas, mientras otros países siguen en fase piloto.

¿Qué significa esto para tu startup?

Si eres founder de una fintech o startup que integra servicios financieros, esto te afecta directamente. Hay oportunidades y desafíos:

Oportunidades:

Acceso legal a infraestructura bancaria (cuentas, créditos, transferencias) sin licencias plenas
Menor costo de operación al eliminar necesidad de canales físicos
Mayor competencia que reduce costos de crédito para usuarios finales
Portabilidad financiera vía APIs que facilita cambiar de proveedor

Desafíos:

Obligación de contratos de adhesión o supervisión indirecta
Nuevas sanciones por incumplimiento (la Resolución SBS N°01029-2026 ya fortaleció el régimen sancionador)
El directorio de participantes excluirá a quienes no califiquen

Acciones concretas para founders:

Revisa tus contratos actuales con bancos. Si operas como canal de servicios financieros, asegúrate de que incluyan cláusulas de cumplimiento normativo alineadas con lo que viene. No esperes a junio.
Prepara tu equipo de compliance. La nueva regulación exigirá estándares de ciberseguridad, protección de datos y conducta de mercado. Invierte ahora en procesos documentados.
Monitorea la consulta pública de mayo. Participa activamente en el proceso. La SBS recibirá feedback del sector antes de emitir la norma final. Es tu oportunidad de influir.
Evalúa alianzas estratégicas. Si tu modelo depende de un solo banco, diversifica. El directorio de participantes te permitirá trabajar con múltiples instituciones.

El contexto que no puedes ignorar

El mercado peruano está altamente concentrado: los top 5 bancos controlan ~80% del mercado. Además, entre 30-40% de adultos en LATAM no tienen acceso a banca formal. El BaaS regulado es una herramienta de inclusión financiera, no solo de innovación tecnológica.

Sergio Espinosa lo dijo claramente: «Las fintechs compiten bien, no necesitan exoneraciones». La SBS no busca proteger a los bancos tradicionales, sino crear un campo de juego nivelado con reglas claras.

Las microfinancieras, cajas y cooperativas también participarán en el esquema de Open Banking. Esto amplía el universo de posibles aliados más allá de la banca tradicional.