Ueno Bank: el banco digital paraguayo que quebró

Qué pasó con Ueno Bank y por qué Paraguay habla de «corralito»

El Banco Central del Paraguay (BCP) intervino Ueno Bank el martes y suspendió todas sus operaciones: la aplicación dejó de mostrar saldos, los cajeros no respondían y las tarjetas quedaron inactivas. En cuestión de horas, más de tres millones de clientes en un país de 6,5 millones de habitantes se quedaron sin acceso a su propio dinero.

El argumento del regulador fue concreto: la medida se adoptó «tras constatarse una insuficiencia en su índice de solvencia por debajo del 50% del mínimo requerido». En números, la solvencia de la entidad cayó al 5,56%, menos de la mitad del 12% que exige la regulación paraguaya, según reportó MDZ. El banco tampoco pudo reponer un encaje legal de US$70 millones.

Lo llamativo es la velocidad. Apenas unos días antes de la intervención, Ueno había anunciado un plan de capitalización por US$100 millones para reforzar su posición. No alcanzó.

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Las cifras que explican la caída más rápida de la banca paraguaya

Ueno pasó de 500.000 clientes en 2023 a más de tres millones en 2026, según el recuento de Xataka. La entidad presume en su web que «dos de cada tres paraguayos eligen Ueno Bank», y la Asociación de Importadores y Comerciantes del Paraguay (Asimcopar) estima que dos de cada tres operaciones electrónicas del país pasaban por su sistema, según Ara.

Su historia no empezó en 2023. Los orígenes se remontan a mediados de los 70 como financiera enfocada en pequeños comerciantes. En 2021 la compró Grupo Vázquez, en 2023 obtuvo la licencia bancaria y en 2024 se consolidó con la absorción de Visión Banco. Para septiembre, sus depósitos rondaban los US$2.836 millones, según datos citados por MDZ, y este año había emitido US$350 millones en bonos internacionales, de acuerdo con Buenos Aires Herald.

Ese tamaño es exactamente el problema. Cuando un solo banco concentra esa porción del sistema, su caída deja de ser un caso corporativo y se convierte en un asunto de Estado.

Qué hay detrás del colapso: préstamos vinculados y controles que no llegaron

Las inspecciones del BCP detectaron deficiencias en la evaluación de riesgo crediticio, inconsistencias en la información financiera usada para aprobar préstamos y operaciones con empresas relacionadas con los accionistas. Los ajustes contables derivados de esas revisiones superaron 1,6 billones de guaraníes, según la documentación del regulador citada por MDZ.

Ya en junio el banco central había advertido a Ueno sobre «préstamos excesivos» a empresas ligadas a sus propietarios. Es el mecanismo clásico: el dueño del banco presta el dinero de los depositantes a sus propias compañías, sin garantías suficientes. Si esas compañías no pagan, la pérdida la absorben los ahorristas.

La BBC recogió la lectura de Orkun Saka, del City St George’s: «Un banco perteneciente a un solo conglomerado empresarial terminó concentrando los ahorros de la mayoría de los adultos del país, además de cientos de millones de dólares de fondos de pensiones». Y agregó: «Esto no es simplemente la historia de un banco mal gestionado».

Cuánto dinero está en juego y qué cubre el fondo de garantía

Los fondos públicos depositados en Ueno rondan los US$850 millones, según las estimaciones difundidas durante la intervención. Dentro de esa cifra, el Instituto de Previsión Social (IPS) tiene invertidos alrededor de US$355 millones, cerca del 9% de su cartera total, según Ara. Ese dinero sostiene el pago de unos 32.000 jubilados. La estatal de electricidad ANDE también tiene depósitos y créditos por decenas de millones de dólares en la entidad, según Buenos Aires Herald.

El Fondo de Garantía de Depósitos paraguayo cubre hasta 75 salarios mínimos mensuales por persona física o jurídica en cada entidad financiera, el equivalente a unos US$38.000. Las autoridades estiman que ese techo alcanza para cubrir el 97% de los depositantes, unos 2,8 millones de personas. El 3% restante, unos 87.000 ahorristas, podría no recuperar todo si sus saldos superan el límite.

El BCP anunció además un pago inicial de hasta 10 millones de guaraníes (unos US$1.700) por depositante, según Outlook India, y el gobierno impulsa una ley para acelerar el uso del fondo.

El costo político: renuncia presidencial, juicio político y un regulador cuestionado

La crisis arrastró a las instituciones. El presidente del BCP, Carlos Carvallo, renunció el martes: había dirigido Financiera Ueno, la predecesora del banco, antes de asumir el regulador en 2023. En su lugar fue designado Raúl Vera, según El Destape.

El presidente Santiago Peña fue accionista de Ueno Holding hasta 2025, cuando vendió su participación. Ante la presión, presentó su renuncia, pero el Congreso no la aceptó y activó un juicio político. La oposición reunió 35 firmas en una Cámara de 80 miembros para impulsar el proceso, según Outlook India.

En paralelo, la Fiscalía imputó a 27 directivos y asociados por presunta lesión de confianza y fraude, con ocho detenidos, entre ellos el fundador Miguel Vázquez y el presidente de la entidad, Juan Manuel Gustale. La Justicia dispuso embargos preventivos por US$70 millones y 1,62 billones de guaraníes sobre bienes de directivos y sociedades accionistas.

El daño reputacional es difícil de exagerar: Paraguay venía de obtener sus primeras calificaciones crediticias de grado de inversión y ahora aparece en el puesto 150 de 182 países en el índice de percepción de corrupción de Transparency International de 2025, según Outlook India. El Ministerio de Trabajo estima que la caída afectó unos 7.000 empleos directos e indirectos.

Qué significa esto para tu startup

Aunque tu startup no sea un banco, hay tres lecciones que aplican mañana mismo.

Primero, revisa tu riesgo de contraparte. Si todo el runway de tu empresa está en una sola cuenta bancaria, tu operación depende de la salud de esa entidad. Armar una estructura con dos o tres entidades, y separar el capital de trabajo del capital de largo plazo, es una decisión de una tarde que te protege de un evento que no controlas.

Segundo, mira tu concentración de proveedores. El caso de Ueno muestra qué pasa cuando un actor concentra la infraestructura de un mercado: dos de cada tres operaciones electrónicas del país dependían de un solo sistema. Si tu producto depende de un único proveedor de pagos, de un único cloud o de un único riel de cobro, tienes el mismo problema en miniatura. Diseña una ruta de contingencia antes de necesitarla.

Tercero, si operas en fintech, la gobernanza es tu producto. Los préstamos a partes relacionadas y la información financiera que se usa para aprobarlos son el punto exacto donde te van a auditar. Tener un comité de crédito independiente, documentar cada operación con vinculados y reportar con transparencia no es burocracia: es lo que separa una licencia de un proceso de resolución.

Conclusión

Ueno Bank creció más rápido que su propio control interno, y el sistema entero pagó la factura. La historia combina tres ingredientes que cualquier founder debería reconocer: crecimiento acelerado sin gobernanza proporcional, concentración extrema en un solo actor y vínculos entre el regulador y el regulado.

Para los emprendedores de la región, el mensaje es incómodo pero útil. La velocidad sin controles no es una ventaja competitiva: es deuda técnica financiera, y se cobra toda junta. La próxima vez que tu equipo celebre un crecimiento de tres dígitos, vale la pena preguntar quién está mirando los números por detrás.