Abanca gana 579M€ hasta septiembre, un 13,6% menos

Abanca cerró los nueve primeros meses de 2026 con un beneficio neto de 579,1 millones de euros, un 13,6% menos que en el mismo periodo del año anterior. La paradoja es que el banco gallego no ganó menos por su negocio: su resultado antes de impuestos creció un 2,4%, hasta 764,5 millones. La caída es puramente fiscal, y ahí está la primera lección para cualquier founder que mire solo la última línea del estado de resultados.

¿Por qué cae el beneficio si el negocio crece?

La respuesta está en la tasa fiscal efectiva, que pasó del 7% al 28% por el menor uso de créditos fiscales. Es decir, el banco pagó muchos más impuestos sobre una ganancia que, en realidad, fue mayor. La propia entidad lo resume así: a tipo comparable, el beneficio neto habría crecido al mismo ritmo que el resultado operativo.

El negocio recurrente, mientras tanto, se comportó bien. El margen bruto alcanzó los 1.668,6 millones, un 3,7% más, y el margen de intereses se situó en 1.211,5 millones, según recoge Galiciae. Los ingresos por servicios y negocio asegurador subieron un 14,1%, con los seguros disparándose un 29,9% y los servicios bancarios un 31,6%.

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El control de costes también aporta: los gastos crecieron un 3,6%, por debajo del avance de los ingresos (3,7%) y muy por debajo de la media del sector (5,1%) y de la inflación (4,9%), según Bolsamanía. La ratio de eficiencia mejoró 21 puntos básicos en el trimestre.

La solvencia como escudo: 1.900 millones de colchón

Abanca presume de balance. Su ratio CET1 se sitúa en el 13,3% y el capital total en el 17,7%, lo que deja un colchón de capital de 1.892 millones sobre los requisitos regulatorios, más 292 millones de exceso sobre MREL, según Bolsamanía.

La calidad de los activos acompaña: morosidad del 1,8% y cobertura del 88,4%, con un coste del riesgo del 0,22%, de acuerdo con Diario de Santiago. La rentabilidad ROTE quedó en el 12,2% y la rentabilidad sobre CET1 en el 14,8%, con holgura sobre el coste del capital.

Para un founder, la lectura es directa: la solvencia no es un adorno contable, es la capacidad de seguir prestando cuando el entorno se complica. Un banco con colchón presta en la recesión; uno sin él, recorta.

B100 y los 250 casos de IA: el motor digital

El crecimiento comercial es el otro gran titular. La entidad incorporó más de 116.000 nuevos clientes en España y Portugal, y siete de cada diez llegaron fuera de su zona de origen, Galicia. Solo en el tercer trimestre atrajo a unos 39.000, según Galiciae.

El motor de esa expansión es B100, su propuesta 100% digital, que creció un 73% en número de clientes y un 61% en volumen de negocio respecto a septiembre del año anterior. La marca opera como punta de lanza en mercados donde Abanca no tiene red física, justo donde compite con los neobancos.

En paralelo, el banco desplegó 250 casos de uso de inteligencia artificial para transformar procesos internos, con foco en personalización de ofertas y ahorro de tiempo en la atención al cliente. Es un dato relevante en un sector donde la IA avanza rápido: según el Banco de España, casi el 60% de las empresas de información y comunicaciones ya usa IA predictiva o generativa, frente al 40% de dos años antes.

El seguro supera el millón de pólizas

Abanca cruzó un umbral que busca cualquier negocio con vocación de ingresos recurrentes: superó el millón de pólizas gestionadas, con un total cercano a 1,2 millones y más de 750.000 clientes. Las primas de seguros generales y de vida riesgo crecieron un 11,5%, hasta 746 millones de euros.

El banco también ganó cuota de mercado en prácticamente todos sus productos, con avances destacados en seguros generales (35 puntos básicos), fondos de inversión (25 pb), terminales punto de venta (19 pb) y tarjetas en circulación (18 pb). Es la prueba de que diversificar fuera del negocio bancario clásico sostiene el margen cuando los tipos dejan de ayudar.

¿Cómo le fue al resto de la banca española?

El contexto importa, y mucho. Las seis entidades del Ibex 35 ganaron en conjunto 4.865 millones de euros entre enero y septiembre, con un alza media del 10,77%, según El Español. Santander anotó 12.405 millones (+20%), BBVA 9.066 millones (+13,6%), CaixaBank 4.690 millones (+12,9%), Bankinter 901 millones (+11%), Unicaja 543 millones (+8%) y Sabadell 1.376 millones (-1%).

Abanca, con su caída del 13,6%, parece ir a contracorriente. Pero la comparación es engañosa: el resto de los bancos no cargó con el mismo salto de la tasa fiscal efectiva. El negocio subyacente de Abanca, medido antes de impuestos, creció, igual que el del sector.

La reacción del mercado tampoco fue entusiasta con la banca en general. Cuatro de las seis entidades del selectivo cerraron en rojo tras publicar sus cuentas, y los analistas de XTB atribuyen el frenazo a expectativas incumplidas y al temor —que no se ha verificado— de que las subidas de tipos deterioren la demanda de crédito.

¿Qué significa esto para tu startup?

La historia de Abanca deja cuatro ideas que puedes aplicar mañana mismo:

Mira el resultado antes de impuestos, no solo el neto. Un cambio en la tasa fiscal o en el uso de créditos puede hundir la última línea sin que el negocio haya empeorado. Si analizas un competidor, un socio o tu propia empresa, separa la operación del efecto fiscal.
Construye ingresos recurrentes fuera del core. El negocio asegurador de Abanca ya mueve 746 millones en primas y más de un millón de pólizas. Ese tipo de ingreso amortigua los ciclos del negocio principal. Pregúntate qué servicio adyacente puedes convertir en suscripción.
Usa un canal digital para entrar donde no tienes presencia física. B100 creció un 73% en clientes sin necesidad de abrir oficinas. Si tu startup quiere cruzar fronteras con poco capital, un producto digital autónomo es más barato que una red propia.
Aterriza la IA en casos de uso concretos. Los 250 casos de Abanca no son un laboratorio: son procesos de atención y personalización medibles. Empieza por las tareas repetitivas de tu equipo y mide el tiempo ahorrado, no la novedad de la herramienta.

El sector bancario español vive una segunda transformación digital en menos de dos décadas, y los números de Abanca muestran las dos caras: un negocio que crece con eficiencia y una contabilidad que puede disfrazar ese crecimiento. Distinguir una cosa de la otra es, quizá, la habilidad financiera más útil que puede desarrollar un founder.