Broadcom proyecta US$230.000M en chips de IA para 2028

Broadcom recalcula el mapa de la IA: por qué el gasto en infraestructura se acelera

Broadcom prevé duplicar sus ingresos por IA hasta unos US$115.000 millones en el ejercicio fiscal que cierra en octubre de 2027 y volver a duplicarlos hasta US$230.000 millones en 2028, según reportó la propia compañía tras presentar resultados del tercer trimestre el 2 de septiembre de 2026. Para los founders importa porque el dato confirma que el dinero detrás de la inteligencia artificial no se está frenando: está entrando en una segunda ola, empujado por pedidos concretos de Anthropic, OpenAI, Meta y Google, los cuatro hyperscalers que dictan la demanda de cómputo global.

La cifra de 2028 equivale a multiplicar por más de siete los ingresos de IA que Broadcom generó en el conjunto de 2024. Y, en palabras del CEO Hock Tan, la empresa tiene visibilidad de despliegues de infraestructura de IA hasta ese año, lo que significa que no es una promesa vaga: hay contratos y compromisos de compra por encima de US$115.000M ya firmados para el primer año.

Las cifras clave del trimestre y la advertencia de Wall Street

El reporte del Q3 fiscal 2026 (trimestre cerrado el 2 de agosto) trajo números sólidos y una sola mancha. Los datos, según CNBC y SiliconANGLE:

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Ingresos totales: US$29.590 millones, un 86% más interanual (consenso LSEG: US$29.360M).
BPA ajustado: US$3,32 por acción (consenso: US$3,24).
Beneficio neto: US$13.090 millones, más del triple que hace un año.
Ingresos por semiconductores de IA: US$16.700 millones, más del triple interanual, por encima del consenso StreetAccount de US$15.200M.
Flujo de caja libre: US$13.700 millones, 46% de los ingresos.
Guidance Q4: ingresos de US$34.800 millones, por debajo de los US$35.030 millones que esperaban los analistas.

Esa guidance tibia fue suficiente para que la acción cayera alrededor de un 1% en operaciones posteriores al cierre, según la fuente original. Las acciones acumulan solo un 6% de subida en el año, frente al 12% del S&P 500, según reporta Yahoo Finance. La capitalización bursátil ronda, según CNBC, los US$1,8 billones.

La lectura es incómoda para el sector: aunque los números del negocio trimestral de IA son excelentes, Wall Street empieza a penalizar a quien no promete más de lo esperado. Y esa será una variable a seguir para cualquier startup que venda herramientas o servicios a fabricantes de chips.

La apuesta por el silicio a medida: por qué Broadcome come terreno a Nvidia

Broadcom ya diseñó los chips TPU de Google durante años; ahora está llevándose una parte cada vez mayor del pastel con nuevos clientes. El CEO, Hock Tan, describió durante la call con analistas (recogida por CRN) el desempeño de tres proyectos clave:

Google TPU 8i: empezó su producción en el trimestre. Tan afirma que su rendimiento es «comparable, si no superior, al de la GPU Vera Rubin de Nvidia».
Jalapeno (OpenAI): el chip de primera generación ya se está enviando y, según Tan, supera a la Grace Blackwell Ultra de Nvidia en latencia, throughput y consumo para cargas de inferencia. Broadcom afirma que puede correr modelos frontier a la mitad del coste por GPU.
MTIA (Meta): arrancan las shipments de producción del acelerador custom de Meta optimizado para inferencia y recomendación a escala.

Tan añadió que la compañía prevé entregar a Google «decenas de miles de millones de dólares» en procesadores cada año durante los próximos años. Apple, por su parte, también incrementará su gasto con Broadcom para producción de chips en EE. UU., según CNBC.

El director financiero Amie Thuener confirmó un detalle poco habitual: Broadcom está dispuesta a ofrecer «garantías de valor residual» a los laboratorios de IA. Es decir, está asumiendo parte del riesgo financiero para que estos clientes puedan cerrar sus compromisos de infraestructura. Tan lo justificó así: «Tiene sentido económico para Broadcom invertir y habilitar a estos actores». Según recoge Yahoo Finance, ese tipo de movimientos señala un patrón emergente en la cadena de suministro: los fabricantes de chips extienden respaldo financiero a clientes cuyos ingresos aún no justifican el nivel de gasto.

Anthropic, OpenAI y Meta: los nombres que mueven el balance

El detalle más relevante del call, según CryptoBriefing, es qué cliente se va a llevar la mayor parte del negocio de XPUs (aceleradores custom) en 2027:

Anthropic se convertirá en el mayor cliente de XPU de Broadcom en 2027 y mantendrá esa posición en 2028. Plan: 1 GW de capacidad TPU Ironwood desplegados en 2026, 5 GW de TPU 8i en 2027, con visibilidad para añadir 10 GW adicionales en 2028.
OpenAI será el segundo cliente. Plan: 1,3 GW de Jalapeno en 2027 y visibilidad para superar los 5 GW con la siguiente generación.
Meta entra en producción con su MTIA propio (acelerador de inferencia).
Google mantiene su relación histórica con envíos de «decenas de miles de millones» anuales.

En total, según Thuener, Broadcom se asoció con Apollo y Blackstone para habilitar más de 20 GW de infraestructura de cómputo para OpenAI y Anthropic hasta finales de 2028. El primer tramo de US$35.000 millones se cerró en junio para el despliegue de 1 GW de Anthropic que ya está en marcha.

La fisura en Wall Street que pocos están mirando

La fuente original recoge un movimiento sectorial llamativo: desde el 22 de junio de 2026, cuando las acciones de chips tocaron techo y las de software tocaron suelo, los dos sectores tomaron direcciones opuestas.

El ETF SPDR S&P Software & Services (XSW) acumula una subida cercana al 24% desde esa fecha.
El SPDR S&P Semiconductor (XSD) ha caído alrededor de 24%.
La brecha de casi 50 puntos porcentuales es la mayor registrada entre ambos ETF desde que existen datos comparables, en 2011.

El desglose fino lo explica: de una cesta de 45 empresas de software, 37 subieron desde el 22 de junio, mientras que de 60 compañías de semiconductores, 59 retrocedieron. Esto sugiere que el dinero está rotando desde los «picks and shovels» de la IA hacia los softwares aplicados a IA, justo cuando el mercado empieza a cuestionarse la monetización real de tanto gasto en chips. Un patrón que conviene tener en el radar si tu startup está en uno u otro lado.

¿Qué significa esto para tu startup?

Si vendes infraestructura, servicios o middleware alrededor de la IA, la demanda no se está enfriando: se está concentrando en Anthropic, OpenAI, Meta y Google. Conviene investigar qué frameworks, herramientas de orquestación o servicios de networking son compatibles con chips custom (TPU, MTIA, XPUs) además de GPUs Nvidia. Ahí hay una capa menos competida.
Si construís software de IA aplicado, el movimiento de rotación en Wall Street (semis abajo, software arriba) es una señal temprana. Implica que el capital está empezando a premiar a quien monetiza la IA sobre capa de aplicación frente a quien solo vende el insumo. Refuerza el caso de pricing ligado a uso real y ROI demostrable.
Si estás comprando cómputo en la nube o directamente a hyperscalers, los compromisos anticipados de Broadcom (más de 20 GW para 2028 con Apollo y Blackstone) pueden traducirse en capacidad adicional y, eventualmente, en precios más competitivos para startups que compran capacidad spot. Preacuerdos ahora pueden valer oro en 12-18 meses.
Si desarrollás modelos o aplicaciones y te importa el coste por inferencia, los datos de Tan sobre Jalapeno («a mitad de coste por GPU») y sobre TPU 8i comparable a Vera Rubin son una señal de que el silicio a medida ya no es un experimento: en 2027 la elección entre GPU y XPU será una palanca de margen real para cualquier founder con cargas pesadas de inferencia.

Conclusión

Broadcom acaba de poner un número concreto a algo que muchos intuían: la segunda ola de gasto en infraestructura de IA ya está contratada. La compañía pasa de unos ingresos por semiconductores de IA que fueron récord a convertirse en un negocio de US$230.000 millones anuales en apenas dos ejercicios fiscales. Lo haga o no, los compromisos ya firmados imponen una nueva dinámica para todo el ecosistema: los hyperscalers históricos (Google, Meta, Microsoft, AWS) comparten ahora el tablero con dos nuevos gigantes «AI-native» (Anthropic y OpenAI) que están construyendo data centers propios, como apuntó Tan en la call.

Para un founder que observa desde fuera, la lección es doble. Por un lado, el dinero sigue entrando en la capa de infraestructura, pero ahora está más distribuido y más personalizado que nunca. Por el otro, Wall Street ha pasado a castigar las promesas tibias, y eso incluye a cualquier proveedor de la cadena. Elegir socios de cómputo será, en 2027, una decisión estratégica tanto como técnica.