Techint: qué le falta a Argentina para atraer inversiones

¿Qué necesita Argentina para atraer inversiones más allá del RIGI?

El Grupo Techint lo planteó sin matices en el Foro ABECEB: el país tiene una oportunidad histórica en energía y minería, pero «todavía tiene que ganarse su derecho a traer inversiones, dada nuestra historia y la confianza».

El número que explica esa advertencia es incómodo. El RIGI acumula 27 proyectos oficializados que comprometen US$76.173 millones y prometen 133.076 empleos directos e indirectos, pero la inversión real ejecutada hasta septiembre alcanzó US$7.693 millones: apenas el 10% de lo comprometido, según datos del Ministerio de Economía relevados por Infobae.

Quien está del otro lado de la mesa lo dijo Javier Martínez Álvarez, vicepresidente institucional del grupo que lidera Paolo Rocca: «El arreglo macroeconómico es el pilar básico para construir, pero el verdadero desafío del desarrollo viene de ahora en adelante».

Antes de levantar capital, que el negocio sea rentable

Quien invierte mira primero si el negocio vende y deja margen. Para llegar ahí con menos horas encima, el Kit «tu mano derecha con IA» te da un video de 11 minutos y una ficha para dejar a un agente de IA trabajando en tu negocio. CAR está cerrada por ahora.

👥 Quiero el Kit →

Su lista de pendientes es concreta: generar un sistema de reglas claras a futuro, sancionar el contrabando, combatir la informalidad económica y enfrentar las prácticas de comercio desleal. Sin eso, la previsibilidad que exigen los capitales de largo plazo queda a mitad de camino.

El RIGI (Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones) entra en ese esquema como herramienta, no como solución. Para el ejecutivo, sirve para dar previsibilidad a sectores que requieren desembolsos de largo plazo, pero no reemplaza la construcción institucional.

RIGI: ¿cuánta inversión se ejecutó realmente?

El mapa sectorial lo confirma Cronista: de los 27 proyectos publicados en el Boletín Oficial, la minería domina con 13 iniciativas, seguida por petróleo y gas con 9. Completan energía eléctrica (2), siderurgia (1), infraestructura (1) y tecnología (1). Hay además 21 proyectos en evaluación por unos US$133.221 millones adicionales.

La normativa exige que cada proyecto ejecute al menos el 40% del monto mínimo comprometido en los primeros dos años desde su ingreso al régimen, con la posibilidad de reducir ese umbral al 20% en casos excepcionales. Con el 10% ejecutado, el ritmo deberá acelerarse de forma considerable.

Hay una señal relevante para las empresas chicas: 1.794 proveedores locales de 19 provincias y la Ciudad de Buenos Aires ya participan de los proyectos del régimen, y el 82% de las compras totales se hacen a empresas nacionales, según el mismo relevamiento de Infobae.

El otro dato que alimenta el debate no es de inversión sino de importaciones: las compras externas vinculadas al RIGI tocaron en octubre un pico de US$140 millones y acumulan US$677 millones desde el lanzamiento del régimen, de acuerdo con un informe de la consultora Empiria citado por Infobae. Parte de esa suba es estructural: hay equipos mineros de gran escala y maquinaria especializada que no se fabrican en el país y que tampoco sería eficiente producir localmente.

¿Por qué Vaca Muerta no es solo exportación de petróleo?

Martínez Álvarez insistió en un punto que suele quedar fuera del titular: «El éxito de Vaca Muerta no solo va a traer más dólares para el país, sino generar un desarrollo aguas abajo robusto». Y agregó: «La Argentina tiene un acervo industrial, un entramado pyme sofisticado que debería aprovecharlo».

El número que respalda esa tesis salió de la propia casa. Un estudio de ProPymes, la unidad de proveedores del Grupo Techint, presentado por Alejandro Wagner, estimó que entre 2026 y 2036 habrá una demanda de bienes metalmecánicos por más de US$32.000 millones que podrían abastecer proveedores nacionales, según Infobae. De ese total, US$16.413 millones corresponden a Vaca Muerta y otros proyectos de hidrocarburos, y US$16.054 millones a la minería de cobre y litio.

Entre las oportunidades identificadas figuran válvulas, equipos de tratamiento de gas, estructuras metálicas y componentes para molinos y trituradoras.

Del lado minero, el presidente de la CAEM, Roberto Cacciola, fue igual de explícito: «No tenemos dimensión de lo que viene». Destacó que hay seis proyectos de cobre de clase mundial aún sin desarrollar y que cada uno puede emplear entre 6.000 y 7.000 personas durante la etapa de construcción.

En el caso puntual de Tecpetrol, el brazo petrolero de Techint, el proyecto Los Toldos II Este ya fue oficializado en el Boletín Oficial con una inversión de US$6.400 millones y una meta de 70.000 barriles diarios, según Infobae. El plan contempla 3.100 empleos directos y 4.800 indirectos, y se estructura en tres etapas: una primera de US$1.635 millones entre noviembre de 2024 y febrero de 2027, una segunda de US$1.268 millones hasta junio de 2029 y una tercera de US$3.529 millones hasta 2054.

¿Qué sectores de la economía argentina siguen en problemas?

No todo el grupo navega la misma ola. Martínez Álvarez reconoció que Ternium, la siderúrgica vinculada a la construcción, la industria manufacturera y el sector automotor, es la más golpeada: «Ternium es la que está quizás más impactada por esa K que se describe en la economía».

El ejecutivo lo puso como condición para el resto: «Para que haya crecimiento tienen que crecer estos otros sectores de la economía». El peso de la industria lo dimensionó el presidente de la UIA, Martín Rappallini, citado por Infobae: representa el 18% del PBI, el 30% de la recaudación y entre el 30% y el 40% del empleo si se consideran los efectos indirectos.

Ese contraste explica por qué Techint habla de reglas y no solo de incentivos. Los proyectos de energía y minería corren con un régimen propio de estabilidad, mientras el resto de la industria compite con informalidad y comercio desleal en un mercado interno que todavía no despega.

¿Qué hace Techint fuera de Argentina?

La apuesta del grupo no se agota en el mercado local. Martínez Álvarez mencionó una inversión de US$4.000 millones en México, asociada al desarrollo industrial de ese mercado y a su integración productiva con Estados Unidos. «El grupo Techint tiene una presencia global y compite en todo el mundo, con lo cual vemos en todo momento el mundo y la Argentina y aprovechamos las oportunidades», explicó.

En el negocio energético, Tenaris busca capitalizar la expansión petrolera internacional, mientras que la constructora Techint participa en obras como Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) y el proyecto Duplicar, la obra de transporte de petróleo impulsada por Oldelval. El ejecutivo destacó además un proyecto en Perú para desalinizar agua y transportarla hacia desarrollos mineros en Chile.

Sobre el calendario electoral de 2027, la posición del grupo es explícita: «Nosotros seguimos con los planes porque la mirada del grupo ha sido siempre de largo plazo».

¿Qué significa esto para tu startup?

El mensaje de fondo es que la ventana del RIGI se juega tanto en los grandes proyectos como en su cadena de valor. Si tu empresa vende productos o servicios industriales, hay cuatro movimientos con retorno a la vista:

Mapea los proyectos por sector y provincia. Minería y petróleo y gas concentran 22 de los 27 proyectos oficializados. Identifica qué iniciativa opera cerca de tu zona y qué insumos demanda durante su fase de construcción.
Sube a la ronda de negocios. El Gobierno ya confirmó una segunda edición de la Ronda de Negocios RIGI para el 2 de diciembre, con foco en hidrocarburos, según Infobae. La primera, en Rosario, reunió a unas 1.800 pymes y generó más de 3.300 reuniones comerciales.
Apunta a nichos metalmecánicos y de servicios. Válvulas, equipos de tratamiento de gas, estructuras metálicas, componentes para molinos y trituradoras, además de logística, alimentación y mantenimiento, son las categorías que la propia industria señala como demanda insatisfecha.
Cuidado con los tiempos. El plazo de adhesión al RIGI tiene fecha límite y el Gobierno busca que las próximas licitaciones de transmisión eléctrica entren antes de que venza, según Energía Estratégica. Quien llegue tarde al régimen pierde el paquete de estabilidad fiscal, aduanera y regulatoria que lo hace financiable.

Para una startup de software industrial o de servicios técnicos, el punto es no leer esto como una noticia de macroeconomía. Los proyectos comprometidos ya tienen presupuesto asignado y una obligación de ejecución en dos años: eso es pipeline comercial, no promesa electoral.

Conclusión

Techint no pide más incentivos: pide reglas que sobrevivan al ciclo político. Con el 10% de la inversión comprometida efectivamente ejecutada y una industria que todavía no acompaña el crecimiento, la advertencia de Martínez Álvarez funciona menos como queja empresaria que como mapa de riesgos. Para los founders, la lectura es simple: el capital grande ya está comprometido, pero el negocio real está en la cadena de proveedores que todavía tiene que construirse alrededor.