SoftBank sobrecompró turbinas de gas y la factura llegó a US$3.700M
SoftBank reservó más de 13 gigavatios de turbinas de gas —casi 50% más de lo que sus proyectos necesitaban— y ahora asume el costo de ese exceso. La compañía japonesa reportó el martes una pérdida trimestral de US$7.100 millones, y más de la mitad provino de equipos de generación eléctrica que ya considera inservibles.
El dato duro: según Bisnow, la firma registró un castigo de US$3.700 millones sobre equipos de potencia para data centers que ya no piensa usar, después de haber adelantado cerca de US$10.000 millones en pagos para asegurar componentes de largo plazo. Es su primera pérdida neta en casi dos años.
Para un founder que está dimensionando infraestructura de IA, la lectura es directa: la energía dejó de ser un supuesto y se convirtió en una línea de riesgo con cifras propias.
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La lógica era de escasez. El mundo energético fue sorprendido por la velocidad y la magnitud de la demanda de potencia de la IA, y las colas de pedidos de turbinas ya se extienden hasta principios de la década de 2030.
Masayoshi Son, CEO de SoftBank, apostó a que desplegando el capital de la firma podía quedarse con una porción del mercado: si el mundo de la IA quería energía para sus data centers, tendría que pasar por él. Su subsidiaria SB Energy anunció en febrero un desembolso de US$33.000 millones en una planta de gas natural de 9,2 gigavatios.
«SB Energy no tenía otra opción que sobre-reservar turbinas en el futuro si quería algunas turbinas de inmediato», dijo Peter Gardett, CEO de Noreva, a TechCrunch. La decisión de sobrecomprar efectivamente ayudó a asegurar equipos y a acelerar proyectos.
El problema es que el cálculo cambió antes de que llegaran las máquinas.
Depósitos no reembolsables: la letra chica que casi nadie mira
SoftBank pagó depósitos no reembolsables a los fabricantes de turbinas para asegurar los pedidos. Cuando revisó su portafolio de proyectos y canceló parte de esos acuerdos, no pudo recuperar el dinero.
Según The Next Web, los pagos adelantados para asegurar equipos de generación llegaron a US$9.500 millones al cierre de septiembre, y la empresa podrá reclamar rebajas de hasta US$2.100 millones en compras futuras durante los próximos diez años. El Wall Street Journal, citado por ese medio, reportó que SoftBank había reservado más de 13 gigavatios de turbinas de gas, en su mayoría de GE Vernova, entre fines de 2025 y principios de 2026.
Gardett lo describe como un ejercicio caro de descubrimiento de precios: en lugar de pagar de más y quedarse corto de turbinas, SoftBank pagó de más y compró de más. «Este cargo es simplemente ese descubrimiento de precios ocurriendo por fin», dijo.
El golpe se sintió en toda la cadena. La divulgación provocó ventas en proveedores de potencia para data centers como GE Vernova y Bloom Energy, y analistas citados por Bloomberg advirtieron que SoftBank difícilmente sea el único comprador agresivo reconsiderando pedidos anticipados. El CFO Yoshimitsu Goto rechazó la versión de un default en los pedidos y admitió que la compañía hace «una reevaluación exhaustiva» de cómo compra equipos, con una advertencia: no puede prometer que no vuelva a ocurrir.
¿El gas natural sigue siendo la energía de la IA?
El gas natural se volvió el refugio energético de la IA: es probado y familiar, y llega más rápido que esperar años por una conexión a la red. Pero tiene riesgos propios, como las restricciones de invierno cuando la oferta cae y la demanda se dispara, señaló Brent Nelson, senior managing director de mercados y estrategia en Ascend Analytics.
Su recomendación apunta en otra dirección: para la mayoría de los data centers, la mejor opción sigue siendo una conexión a la red —aunque sea más pequeña de lo que pedirían normalmente— complementada con baterías grandes para recortar picos y absorber los pedidos de reducción de consumo de la utility.
Los números acompañan ese giro. Un informe de Wood Mackenzie difundido por TechCrunch encontró que las baterías de cuatro horas ya son más baratas que las turbinas de gas de ciclo abierto en los 43 mercados relevados, en todos los continentes. Las turbinas de ciclo abierto tardan hoy entre dos y cuatro años en conseguirse, y las de ciclo cerrado tienen listas de espera que llegan a principios de la década de 2030.
Del lado de la demanda, la Agencia Internacional de Energía proyecta que el consumo eléctrico de data centers pase de 485 TWh en 2025 a 950 TWh en 2030, con el consumo de los centros enfocados en IA triplicándose en el mismo período, según datos recogidos por TechRepublic. La IEA estima además que los data centers podrían desplegar entre 20 y 25 GW de almacenamiento en baterías a nivel global hacia 2030.
Del lado de la oferta, GE Vernova reportó que su backlog de potencia creció de 44 a 53 gigavatios en el segundo trimestre y espera tener al menos 125 gigavatios bajo contrato para fin de año, según Motley Fool. Es decir: la capacidad se sigue reservando, pero ahora con más cuidado sobre qué se firma y cuándo.
¿Qué significa esto para tu startup?
No necesitas un proyecto de 9,2 gigavatios para que esto te afecte. Si dependes de cómputo —propio, alquilado o vía un proveedor cloud— el costo y la disponibilidad de energía ya se están trasladando a tu factura.
Tres movimientos concretos:
- Antes de comprometer capacidad, verifica qué estás comprando. Pregunta la fecha real de conexión, si el suministro es firme o interrumpible, qué ocurre durante un evento de reducción forzada y si la capacidad anunciada aplica a ese sitio específico. La capacidad anunciada es un punto de partida, no una garantía.
- Corre el cálculo de baterías contra turbinas. Con baterías de cuatro horas ya más baratas que las turbinas de ciclo abierto en los mercados relevados por Wood Mackenzie, un diseño híbrido —conexión de red más almacenamiento— puede salir mejor que sobredimensionar generación propia.
- Nunca firmes un depósito no reembolsable sin plan cerrado. El caso SoftBank muestra el costo de asegurar equipos antes de definir el proyecto. Si tu proveedor exige pagos adelantados, negocia cláusulas de rebaja o crédito futuro, como las que SoftBank logró por hasta US$2.100 millones.
Conclusión
La pérdida de SoftBank no anticipa una ola de cancelaciones masivas de plantas de gas: la demanda de potencia de la IA es demasiado grande para eso. Lo que sí revela es un techo. El comprador más agresivo de la fila de turbinas acaba de reconocer por escrito que compró antes de saber qué necesitaba.
Para un founder, la lección es de asignación de capital: en infraestructura, la velocidad sin especificación se paga. Reservar capacidad por miedo a la escasez puede terminar costando más que esperar y diseñar bien.
Fuentes
- TechCrunch — SoftBank’s billion-dollar loss may have put a cap on AI’s natural gas ambitions
- Bisnow — Data Center Equipment Write-Down Drives SoftBank To Rare Quarterly Loss
- The Next Web — SoftBank swings to $7bn loss after writing off $3.7bn of AI power gear
- TechCrunch — Batteries are now cheaper than natural gas turbines used at many data centers
- TechRepublic — Will AI Data Centers Overwhelm the Power Grid?
- Motley Fool — Elon Musk’s AI Data Centers Need So Much Power He’s Buying Gas Turbine Companies
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